退休10年，資產翻200倍！72歲散戶砸2/3養老金重新投資，為何我有這麼做的本錢？

編按：72歲日本散戶2000萬滾出40億，「盡力留在市場，造就決勝直覺！」求學時，他分享50年實戰心得，以及退休入市後10年資產200倍的經歷。他發現，市值小、營收成長幅度大的「小型成長股」，最有機會在較短時間帶來出色報酬，即使市況低迷也能逆風上揚。只要公司體質健康，搭配敏感題材加持，股價自有表現。

上市櫃公司破千家，成長股該從何找起？作者點出4大方向：業績成長幅度可望達30％、出現刺激業績飆漲的材料、隨時代潮流興起的主題概念、遭到倒賣、價格有望反彈，搭配財報與獨家改良本益成長比等指標，設想其商品服務是否符合未來5年時代需求，你也能提前布局中長期不怕波動、值得投資的超強潛力股！

雖然說這種話殘酷又很現實，但身為一名極其平凡的上班族，光靠一份死薪水就想滾出「破億」的財富，實際上相當困難。

根據日本獨立行政法人勞動政策研究暨進修機構（JILPT）的「二○二一有效勞動力統計──勞動力統計加權指標集」調查，大學和碩士畢業的正式員工，於同公司服務到退休（六十歲）的情況下，其職涯的薪資推估總額（不計退休金），在二○一九年時男性為二．六九一億日圓（約五千九百萬新臺幣），女性則是二．一七三億（約四千七百八十萬新臺幣）。

過去總說大學畢業的正式員工薪資總額價值三億日圓（約六千六百萬新臺幣），但其平均數字在一九九三年達到三．二四億的峰值後，至今仍持續維持遞減趨勢。更何況，拚死拚活賺來的薪水，多半都得用來應付各項支出，若沒有拿出承擔風險的覺悟、勇敢挑戰的話，要想創造「破億」資產，想必難上加難。

雖說自行創業也是種選擇，但實際上能獲致成功的機率並不高。就這方面而言，投資股票完全不需要事必躬親地把事業推上軌道，唯一有必要採取的行動，就是找出優秀經營者帶領的公司並投入資金。

倘若該公司的發展不如預期，能夠趁早回心轉意，將資金轉投其他公司，這也是股票投資的一大優勢。公司的股價會隨著其成長規模增加，當中價格飆漲十倍的股票也不在少數。

不過，要藉由股票投資有效增加資產，終究還是需要相當程度的財力，這也是不爭的事實。光靠小額投資，再怎麼樣都難以達到「破億」的境界。

當千載難逢的大好機會降臨時，只有投入一大筆充沛的資金，才是躋身億萬富翁的最短距離。不光是我，每個靠投資累積上億資產的投資人，無時無刻都在尋找機會。

如此一來，當時機來臨時，才能確實掌握機會集中投資。

只不過，有件事一定要先跟各位說清楚。

雖然我是在退休之後，投入三分之二的退休金重新開始投資，然而我是靠長達五十年的經驗與知識累積的基礎，才有這麼做的本錢。剛接觸股市或投資經驗尚淺的投資人，要是學我做相同的事情，可能會有很高的失敗風險。

隨著退休年齡將至，金融機構的業務負責人會熱情地向你推銷投資信託等各式金融商品，但在毫無投資觀念的前提下投入大筆退休金，是相當高風險的行為。

年輕時鑄下的過錯還有餘地挽回，但要是退休金大幅縮減的話，不但難以捲土重來，還將為老後的生活蒙上陰霾。如果單純只是拿閒置資金投資倒是無所謂，但此時千萬不能突然砸下一大筆錢買進，起步時還是先小額投入，腳踏實地累積經驗才是最重要的。

也請不要有「現在手上沒有一大筆充沛的資金，還是等拿到退休金後再來投資」的想法，最好還是要培養與之相反的觀念。

也就是，「既然在拿到退休金前無法投入充沛的資金，那就先靠小額投資腳踏實地的累積經驗吧」，這才是比較務實的觀念。

「今龜庵流」的四大類小型成長標的

至今，我所投資的小型成長股，一共可以分成四大類。接下來就依序為各位說明。

業績成長幅度可望達到三○％

做為一本會長期陳列於架上的單行本書籍來說，即使在本書執筆的時間點向各位介紹我目前關注的標的，等各位讀到時，也許已經錯過好幾檔股票的成長階段了。為此，我決定列舉幾個過去（二○一九年時）在這個類別裡較為知名的標的，像是BEENOS或Digital Garage，都堪稱經典案例。

尤其需要特別注意的地方是，各別標的商業模式的優勢或業績成長的動量指標持續性。

出現刺激業績飆漲材料

推出劃時代的新產品、新服務，或者是宣示入主眾所期待的新事業等等，全都屬於出現刺激業績大躍進材料的標的。在我過去曾關注過的標的當中，到中國深圳展開大規模開發計畫的宮越控股公司，和推出免前置費用即可導入LED照明系統、廚房或商店設備的Nexyz.Zero服務的Nexyz.Group等企業，皆屬於這類標的。

隨時代潮流興起的主題概念

在股票市場中最受矚目的焦點，就是可能為人類生活帶來重大影響的主題概念股。例如早已開始普及的有4K和8K影像解析度、雲端服務、5G（次世代通訊服務），以及即將開始引發變革的IoT（物聯網）等概念股。至於以公寓等集合式住宅為受眾，推出通訊服務的Arteria Networks和GIGA PRIZE等公司，則是過去在這個類別中我曾關注過的標的。

遭倒賣價格有望反彈

雖然因為被倒賣導致當前價格持續低迷，但就長期來看需求極有可能成長的標的，就要以反向操作的方式進攻。就二○一九年的時間點而言，東京奧運開辦後需求有低迷之虞的不動產業、因美中貿易摩擦被看壞的半導體產業、機械相關產業，都算是典型的例子。

就結果而言，新冠病毒造成的疫情蔓延雖然帶來了預料之外的影響，但東京奧運開幕後並未對不動產市場造成直接傷害。而國際間的對立，眾所周知如今已朝著完全不同的方向發展。至於我過去所關注的標的，則有Sun Frontier不動產、Raysum、OPTORUN及村田製作所等企業。

本文摘自方舟文化出版的《日本散戶傳奇的小型成長股獲利法則：10倍飆股這樣選！打造年化報酬率30%的選股戰略》

作者：今龜庵

1949年生於鹿兒島，高中時期因父母工作需要舉家赴美。自聖塔莫妮卡學院畢業後，進入日本四大證券商之一的山一證券洛杉磯分公司任職。30歲後返回日本轉換跑道，過著正常上班族的生活。

2009年雷曼兄弟事件爆發後，拿出大半退休金重新開始投資股票。由於投資的J-REIT幸運地谷底反彈，金融資產在一年內成長7倍。此後，更受惠於2012年後的安倍經濟學行情，資產截至2017年底就成長了200倍。

其投資風格為長期持有小型成長股，選股特別重視本益成長比。