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週一(7月31日)台股上下震盪380餘點,一早漲逾百餘點,終場則下挫147點,AI股進入拐點,加上半年報陸續公布,空頭趁勢突擊,多頭資金開始轉進基本面轉強的金控股,而具基本面又符合產業新趨勢的5G固定無線接取(Fixed Wireless Access;FWA)網通概念股也開始發威。理周投研部表示,金控股受惠股市熱絡,疫情險的虧損也逐步轉正,三業同步轉強,外資短線已大舉布局;而網通也因庫存調節近尾聲,又有利多與產業新趨勢等題材加持,尤其兩大類股都處於基期較低者,回勇與發威是必然。
金融三業今年倒吃甘蔗
法人指出,金融業上半年三業包括銀行、證券期貨投信與保險等稅前盈餘3478億元,年減幅度從雙位數縮小至8%,其中,受疫情險拖累的保險業務已經由虧轉盈556億元,而證券期貨投信獲利504億元,年增幅最高達51%,下半年則因美升息近尾聲,台美利差擴大有利換匯,其次各國陸續解封掀起出國觀光熱潮,也有利換匯收取手續費,保險也因2700億元疫情險虧損轉正後,三業獲利有機會挑戰疫情前的高點突破6700億元。
理周投研部表示,三業中銀行的產業趨勢相對穩定,上半年獲利2690億元,年增29.89%,下半年利差換匯手續費收入仍相當樂觀只會增不會減。其次,壽險業則因換匯避險工具(CS)成本增加,且2700億疫情險中有330億國際再保公司有爭議,下半年能否解決值得留意。而證券期貨投信受惠上半年因股市熱絡,尤其五、六月指數漲逾二千餘點,年增幅度都達兩位數,下半年預期也不會差。
綜觀上述,金融類股挑選金控較為妥當,因為即使有壽險業的不確定利空存在,但銀行業的產業趨勢明朗與不變,可以獲得基本面的保障,7月31日早盤大跌百餘點,金融類股漲跌互見,但金控股則成為盤面支撐強股,且近日來外資持續拋AI股而轉進金控即可看出端倪,除三大金控國泰金(2882)、富邦金(2881)、中信金(2891)外,元大金(2885)、玉山金(2884)與兆豐金(2886)也頗受外資青睞。
AI飆股失速 網通股逆勢表現
另外,網通股也在AI失速下,逆勢攻漲的族群,除兩大題材包括共同封裝光學元件(Co-Packaged Optics;CPO)與5G FWA為亮點外,事實上,類股中有不少檔個股上半年基本面表現相當不錯,但CPO族群受累近日AI股回檔牽動,股價表現較5G FWA不理想。
※精彩全文,詳見《理財周刊》1197期,2023.08.04出刊。
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