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繼恆大集團之後,中國大陸地產開發巨頭碧桂園又暴雷,引發市場震盪,抵銷7月底中共政治局會議的政策利多預期,陸股、港股紛紛回吐漲勢,港股更挫跌至今年新低價位,連帶影響在台掛牌的陸港股ETF表現。
法人指出,ETF追蹤指數布局一籃子股票,具備分散投資風險的優勢,而低檔進場是相對安全投資方式,建議先將陸港股ETF分成兩類,其中領息型商品可趁下跌進場累積單位數;至於波段型商品,則可留意政府刺激政策,包含活絡房地產及資本市場的措施。
針對碧桂園事件,大陸國家統計局發表安定市場的談話內容、中國人民銀行也無預警宣布降息,將中期借貸便利MLF利率下調15個基點,7天期逆回購利率調降10基點,降幅是2020年以來的最高水準。
法人分析,這次突然的降息傳達出重要政策訊號,顯示當局重視此次事件,可能打算透過不對稱降息的方式,並放寬信貸條件,以支撐房地產業。 從2021年底恆大事件觀察,事件爆發後立即引起相關股、債市波動加劇,特別是房地產相關股債,價格短期內重挫回檔,但因地產牽連甚廣,大陸官方不可能袖手旁觀,而是積極擬定政策並著手處理。
7月中共政治局會議中亦提出「活躍資本市場、提振投資者信心」、「調整優化房地產政策」、「制定一籃子化債方案」等關鍵利多政策,可預期陸股、債市在短期間震盪後可回復平穩,惟現階段可避開地產股後,以投資其他各產業的龍頭企業較為穩健。
國泰投信指出,投資人近期宜先避開以陸、港地產相關類股為主ETF,而或可利用短期市場震盪回檔情況,逢低轉向以各產業龍頭為主的A50指數相關ETF,主因基投資於滬深二市中代表性最強的50檔A股,易直接受惠政策紅利,同時兼顧產業風險分散。
中國信託投信國際投資科主管葉松炫認為,如今大陸房地產風聲鶴唳,情況與年初的越南相似,看好相關政策出手,偏樂觀看待後市表現;以基本面來說,大陸走出風控,企業獲利呈現季季高。
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