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全球債券基金 創佳績

美國聯準會(Fed)上個月釋出「雙降」利多使債牛回歸。圖/路透
美國聯準會(Fed)上個月釋出「雙降」利多使債牛回歸。圖/路透

本文共712字

經濟日報 記者王奐敏/台北報導

美國聯準會(Fed)上個月釋出「雙降」利多使債牛回歸。根據理柏資訊投信投顧公會分類統計,近月投資海外投資等級債的全球債券基金平均報酬率達3.4%,漲幅居各類債券基金之冠,甚至優於全球一般股票型的3.3%,以及台股表現最佳的科技股票型基金的2.6%漲幅。

其中以元大10年以上投資級企業債券、復華全球債券、華南永昌全球投資等級債券、野村全球金融收益等基金漲幅逾4%,表現最佳。

據統計,美國10年期公債殖利率今年10月一度突破5%大關,但在美國通膨降溫,加上市場推估聯準會明年可能降息的利多消息帶動下,殖利率自10月底高點一路向下,帶動資金大舉回流各債市,並帶動全球債市11月漲幅創下近五年最大單月漲幅。

投資等級全球債券基金績效
投資等級全球債券基金績效

復華全球債券基金經理人吳易欣表示,根據近期美國公布的就業與通膨數據、Fed官員談話,隨經濟擴張速度趨緩,推測Fed升息循環結束,並可能在2024上半年有降息機會,且其他如歐洲等主要國家央行也有降息可能,預期2024年投資等級債的多頭行情應可期待。

吳易欣指出,預估2024年美國十年期公債殖利率趨勢性下滑,可能至3.0~3.5%,進一步支撐債市表現,2024年各債市有機會迎來雙位數報酬率表表現,在基金操作上將會拉長存續期間、調高債信評等、增加公債配置比重,參與各國央行貨幣政策轉向的投資機會。

投信法人表示,隨美國通膨指標改善,以及聯準會釋放出升息循環可能已結束的論調,美債殖利率顯著回落,由於長天期債券價格對利率變化的敏感度較中短天期債券高,元大10年以上投資級企業債券基金發揮主動操作優勢,拉長持債平均存續期間,並適度配置屬循環性產業或BBB+信評的投資等級債券,在美債殖利率滑落帶動公司債信用利差明顯收窄下,漲幅相對顯著。

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