「數位轉型」時代到來 科技基金擁抱轉型大趨勢

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯(Jonathan Curtis)表示，自1950年代以來，科技領域每幾年都會經歷一個新的技術創新，如1950-1980年代的大型主機、1980-2000年代的個人電腦、1990-2000年代的網路時代、2000年代至今的移動設備、2010年代至今的雲端運算、2020年代起的人工智慧，每當新的技術產生，都會催生出新的市值巨頭，如熟知的微軟、蘋果、亞馬遜、Alphaber、Nvidia等。

展望未來，隨聯準會升息週期接近尾聲、市場對企業營收和獲利軌跡的擔憂消退，科技產業的一些不利因素逐漸緩解，與此同時，在生成式人工智慧(AI)的興起、疫情推動大規模數位轉型投資帶動下，今(2023)年來市場仍持續調升科技股企業獲利，而以本益成長比(PEG)看，估值也落在合理水準，放眼2024年，前景將更加光明。一個投資人的擔憂是，火熱的AI可能推動科技股出現泡沫，但目前相較網路時代，科技股的估值仍較低，獲利能力(ROE)也較高，看起來並不會走向網路時代那樣的結局。

所謂的「數位轉型(Digital Transformation)」是指使用數位技術建立新的或修改現有業務流程、產品、服務、客戶體驗的過程，這不僅採用新的工具或平台，而是從根本上改變企業的運作方式並為客戶和利害關係人提供價值，成功的數位轉型將從策略和文化到營運和創新等各方面對企業構成影響。

在穩定的創投公司投資推動下，「數位經濟」企業的成長速度穩步超過美國GDP成長率，但這些企業仍只占GDP的10%左右，在可預見的未來，所有地理區域的數位經濟趨勢將繼續走高，也將繼續持有最有能力抓住此一成長機會的優質企業。目前，主要關注10個數位轉型主題，包含：人工智慧(AI)、新商業、電氣化和自主性、數位媒體轉型、雲端運算、金融科技、數位客戶參與、物聯網和5G、網路安全、未來工作。

一個具有信心的主題是人工智慧(AI)，它是基於資料和演算法創建新的原創內容的機器能力，如：圖像、文字、音樂、影片，事實上，生成式AI正在為科技產業創造「iPhone」 時刻，相信生成式AI能顛覆和改變各產業和部門，如：媒體、技術開發、娛樂、教育、醫療保健，然而，許多投資人可能低估了生成式AI為社會帶來的正面和有益的影響和機會，未來幾年這種生成式AI機會將達到數兆美元。