第一金陳奕光 本季漲相佳

美國9月20日剛公布FOMC會議決策，Fed利率區間維持於5.25-5.50%，按兵不動，下一次開會是11月1日。根據FedWatch網站顯示，11月升息1碼機率是22.4%，而12月升息的機率是36.5%，接下來或許還有一次升息，時間將落於11月或者12月，屆時將塵埃落定。

第一金投顧董事長陳奕光指出，資金面上，由於Fed官員不斷強調高利率會維持一段時間，帶動近期美元指數再度創下106.84的波段新高，強勢美元也帶動全球股市回檔。道瓊指數回測年線，全球指數從7月中旬美元指數轉強以來，已經修正兩個半月。俗話說「跌深就是最大的利多」，下跌的日子是未來上漲的養分，第4季連假後重新開打，投資人不用過度悲觀。

第4季向來是台股、美股最會上漲的月分，尤其是那斯達克，從2012年以來連續11年11月都上漲，10月也有七成的上漲機率，而台股即將進入選前100天，選舉行情將正式啟動。

基本面方面，Nvidia GPU晶片在近期陸續取得產能並交予供應鏈，具備實際訂單的公司將開始反映在9月業績上。台灣AI族群7月以來率先回檔，目前已經整理完畢，廣達已經率先站回月線，搭配11月Nvidia的法說，類股有機會重整旗鼓，9月就已看到廣達（2382）、技嘉等營收開始大幅上升，亮眼數字開出後將是股價上漲的底氣。

AI產業以外，電子各產業去化庫存已經一年，PC/NB已經率先去化完畢，記憶體在大廠減產下報價止跌，隨著9月後台灣景氣走出藍燈，觀察台積電及美國各大科技公司展望，全球景氣確實將在第4季開始復甦，近期的回檔，正是絕佳的投資機會。

AI族群7月營收普遍不理想，8月營收開始月增，9月將開始明顯往上，有數字的公司如廣達、技嘉、華碩、營邦、台光電、台燿、勤誠等可以趁回檔時留意。蘋果也正在出貨旺季，新款IPhone 15 pro改採用TYPE-C的充電孔，銷售目前開出紅盤，官網等待時間創下五年新高，蘋概股第4季有上修空間，相關的供應鏈如台積電、大立光、玉晶光、欣興、南電等可以留意。

除了蘋果，今年華為也剛進行盛大的發表會，相關供應鏈包括大立光、兆利、南電、華通等可以留意。

傳產方面，近期油價大漲往100美元前進，電動車將脫穎而出，打入美系大廠的定穎、鎂鋁合金的華孚、大陸比亞迪供應鏈的凡甲等可以留意。

最後紡織方面，明年將有夏季奧運題材，產業谷底已過，聚陽、儒鴻狀況逐季好轉，投資人可伺機布局。

投資錦囊

台股經歷兩個半月回檔，修正接近尾聲。營運正進入旺季且景氣開始復甦，第4季在AI與蘋概兩大族群領軍下，搭配選舉行情，第4季值得好好把握。近期AI族群先修正後，提早落底搭配營收將開始反攻。其餘各產業等待美股止跌後可布局，漲多不追高，強勢股等拉回後的買點