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市場形容輝達是台股「造浪者」，獲輝達執行長黃仁勳點名的供應鏈，無不應聲上揚。回顧一下ChatGPT在2022年底綻放光芒，雲端服務業者（CSP）、大型企業紛紛加碼投入AI伺服器。但AI伺服器從去年第四季起，才開始明顯出貨，全年市場占比僅個位數，今年將達到有意義的雙位數，輝達所帶動的AI浪潮，能讓台系伺服器大廠持續衝上頂尖嗎？
AI伺服器比重站上兩位數
其實去年上半年，伺服器大廠還籠罩在因景氣不佳，傳統伺服器市場疲弱的陰影中，但ChatGPT橫掃市場後，全球科技巨擘的大語言模型浮上檯面，輝達的GPU炙手可熱，台積電先進封裝製程CoWos供不應求，即使有訂單，去年AI伺服器占整體伺服器比重仍低。
AI衝浪大時代1／輝達救世主駕到 電子六哥擺脫「毛三到四」緊抓AI就對了
根據TrendForce最新預測，伺服器整機出貨趨勢今年主要動能仍以美系CSP為大宗；但通膨尚未遠離，企業融資成本居高不下，壓縮資本支出，預估今年全球伺服器整機出貨量約1,365.4萬台，年增約2.05%。唯一的亮點是市場仍聚焦部署AI伺服器，預估今年出貨占比約12.1%。
在輝達公布新一代超級GPU，也就是GB200時，已預告包括Google、微軟、亞馬遜、Meta、OpenAI和特斯拉等將採用。而包括鴻海（2317）、廣達、緯創、英業達、和碩等台灣代工組裝大廠都是GB200的供應鏈。
緯創董事長林憲銘日前在法說會上強調，緯創在AI伺服器業務擁有很好的客戶基礎，而且不只是GPU晶片端的客戶，還有系統端的客戶，產品從基板、模組到系統都有，去年的成長幅度也達到了雙位數，若無CoWos產能受限因素，成長幅度會更高，對於今年AI相關業務年增率三位數深具信心。
鴻海預估，今年AI伺服器產品在整體伺服器營收占比也將達到40%以上，同時集團在AI伺服器領域的核心競爭力，因為掌握了包括高效能的運算伺服器、儲存器、交換器、電源供應解決方案，以及先進的散熱技術等AI數據中心的關鍵零組件，得以提供從零組件、模組、整機做到資料中心的一站式整合能力。除了CSP客戶，也看到品牌客戶積極布署AI伺服器。
不僅輝達 AMD英特爾架構多方押寶
儘管輝達目前相當紅火，輝達的競爭對手超微AMD、英特爾也沒閒著。AMD去年底已推出新一代資料中心GPU產品 MI300X，強調將可簡化企業級大型語言模型的運算系統部署，並且達到更好的總體擁有成本。面對新的AI大時代來臨，組裝代工大廠絕不會只押寶單一客戶。
仁寶總經理翁宗斌就表示，由於輝達的GPU供應吃緊，價格也高，因此除了輝達，仁寶也因應客戶需求，整合AMD及英特爾架構的機款，加上液冷新產品的推出，都對仁寶的出貨有加分效果。預估今年主要的需求將來自CSP及資料中心，而仁寶今年在AI 伺服器相關產品線將會比去年多。
鴻海、緯創因完整布局基板、模組到系統等產品線，客戶日漸多元。
美中貿易戰強震 輝達的挑戰也是供應鏈的挑戰
除了來自AMD、英特爾的競爭，以及CSP業者投入自研晶片的開發，將影響GPU的市場版圖分配；美中貿易戰之下，輝達也擔憂美國的半導體禁令，恐加速大陸競爭對手華為更加速壯大，念茲在茲希望守住中國大陸龐大的市場商機。這些輝達的內憂外患，隨著輝達與台灣供應鏈的關係日漸緊密，也成了電子六哥將面臨的重要課題。
美中貿易戰讓G2更加壁壘分明，電子六哥「China+1」的策略，除了因應AI伺服器需求的擴產，也為加遽的美中貿易戰預做準備。AI勢頭激起新的浪潮，更需戰戰兢兢抓對方向避免翻船，不僅是「造浪者」輝達王朝鞏固的關鍵，同樣亦是電子六哥的新挑戰。
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