周末精選1／黃仁勳欽點...三產品助攻 AI 台鏈 鴻海、廣達、和碩看旺下半年

人工智慧（AI）趨勢確立，AI伺服器、AI智慧手機與AI PC三大動力勢不可擋，將推升供應鏈廠商今年業績看俏；隨台積電 CoWos 產能下半年陸續開出、微軟與英特爾推出AI PC新平台、蘋果 iPhone 也將導入生成式AI應用，包括台積電（2330）、鴻海、廣達、和碩、英業達、台達電、宏碁與華碩等下半年業績喊衝。

台積電坐擁AI伺服器、AI手機與AI PC三大需求，蘋果與輝達（NVIDIA）分別是台積電第一大與第二大客戶，分析師預估，前兩大客戶分別占台積電2023年營收比重25%與11%，蘋果與輝達的晶片都仰賴台積電的先進製程，隨台積電 CoWos 等先進封裝產能2024年底達到月產3.2萬片，2025年底達到4.4萬片，可望持續貢獻整個AI供應鏈廠商營收。

鴻海也是AI伺服器、AI手機與AI PC三大產品供應商，其中蘋果是鴻海第一大客戶，鴻海也是 iPhone 最大組裝廠，組裝占比超過五成；AI伺服器方面，四大雲端服務供應商（CSP）包括亞馬遜、微軟與 Google 等，都是鴻海客戶，鴻海在全球伺服器市占率超過四成，惠普與戴爾是鴻海第二大與第三大客戶，可看出不論是伺服器、手機或PC，若要導入AI，鴻海都會受惠。

廣達是AI伺服器與AI PC受惠股，Meta 與 Google 是其AI伺服器主力客戶，惠普與蘋果是其PC產品主力客戶。雖然廣達客戶端AI伺服器需求強勁，但受限 CoWos 產能嚴重不足，預期第2季末有望逐步紓解，將推動廣達AI伺服器出貨轉強，帶動今年獲利表現優於去年。

和碩過去是AI PC與AI手機受惠股，不過在今年輝達GTC大會上，和碩首度展示AI伺服器，並擠身成為三大AI產品供應商，對AI伺服器企圖心強大，出貨產品涵蓋L6（伺服器主機板）到L11（伺服器機櫃）等級，目前已掌握北美數家客戶，2月開始出貨L10（整機組裝）訂單，前景樂觀。

英業達是AI伺服器與AI PC供應商，主力客戶除了惠普，CSP 客戶方面還包括 Google、亞馬遜與微軟等。英業達今年AI伺服器出貨量將倍數成長，以金額來看成長幅度更高。

去年AI伺服器占整體伺服器比重約5～6%，今年有望超過10%。至於輝達H200伺服器，預計第2季底至第3季出貨。

至於台達電的電源解決方案，可以應用在各種AI領域，近期傳出台達電成為輝達AI晶片大贏家，通吃輝達AI伺服器電源訂單，今年AI伺服器訂單將數倍成長。

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