00751B晉升千億債券ETF 元大投信：高債息時代 債券ETF已成標配

受美國升息尾聲買氣帶動，國內首檔美債ETF元大美債20年（00679B）7月單月獲淨申購近百億，成為首檔千億規模美債ETF，元大AAA至A公司債（00751B）緊追在後，規模於8月下旬正式突破千億，成為今年第三檔規模突破千億的債券ETF，反映國人投資進入股債配置趨勢，積極參與股息、債息雙高投資機會。

元大投信指出，在這次升息周期之前，市場很長一段時間處於低利率環境，投資人習慣透過台股ETF獲取息收，帶動高股息ETF規模快速成長；而隨聯準會持續提高基準利率，高債息投資躍上檯面。今年以來至8月底，三檔熱門債券ETF元大美債20年(00679B)、元大投資級公司債（00720B）、元大AAA至A公司債(00751B)規模分別增加602億、510億、398億，讓00679B、00751B陸續成為破千億的美債ETF、投資級債券ETF，整體投資人數合計也來到28.8萬人新高。

統計元大投信旗下千億級ETF包括0050、0056、00679B、00751B，顯示「高債息」持續引導資金流入債市。同時債券ETF具有節稅優勢，因其配息收益計入海外利息所得，適用個人最低稅負制，一般投資人新台幣670萬元內可免稅（自然人），且因其配息來源屬於境外所得，故免繳二代健保補充保費*。

債券ETF只要發債國家或是企業不違約，都會每期固定支付債息，不像股票股利會隨當年企業經營結果而有變化，美國公債是由世界第一經濟體美國為擔保，被視為無風險資產，而投資等級債信評約僅次於美國政府所發行的美國公債，能提供較美國公債更好的收益性。

認為美債殖利率將維持相對高檔一段期間的投資人，美國短期公債的高殖利率與受利率波動影響性低特色，亦適合作為現階段領息來源，元大美債1-3(00719B)今年以來三次季配配息率分別為4.4%、4.2%、4.8%，較長天期公債ETF更高。

元大投信指出，投資人針對手中用來領息的債券ETF，也可透過借券獲取利息，據證交所資料，投資人數最多的元大美債20年(00679B)為例，今年以來至8月14日平均借券費率（競價）為2.91%，借券收入即是「持有股數 × 收盤價 ×出借利率×出借天數 ÷ 365」，手續費依各券商有所不同，並留意借券收入屬於租賃所得，需申報所得。

投資人參與ETF配息時，應留意配息率不等於報酬率，且須注意「半年配息、季配息、月配息等一年多次配息的產品，可能有各次配息金額不一致」之情形，不宜以單次配息推估該ETF未來會維持一樣的配息率，建議以長期配息記錄作為參考標準，更能有效評估ETF配息。