債券表現亮眼元大投資級公司債11個交易日填息

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2023/08/02 09:46:51

經濟日報記者廖賢龍／即時報導

美國通膨放緩，市場預期7月可能是今年最後一次升息，受升息尾聲預期帶動，債券價格反彈，元大投資級公司債（00720B）7月18日除息0.48元，換算年化配息率5.5%，11個交易日隨即完成填息。

隨美國升息腳步漸近終點，債券價格進入築底階段，00720B為季配型債券 ETF，分別已於4月、7月兩次除息，其年化殖利率5.8%、5.5%，且近期均完成填息，元大投信表示，相對於股利會隨企業營運狀況而有變化，債券 ETF 領的是債息，只要發債國家或是企業不違約，都會每期固定支付債息，提供不同於高股息ETF 的領息選擇。

從債券ETF 填息表現來看，債券價格修正已進入築底階段，依過往經驗，升息尾聲是進場布局債券好時機，以美國投資等級債為例，其停止升息後1年報酬率達16.67%、2年更達28.72%，投資人可於聯準會停止升息前把握買進債券 ETF 機會。

緊接著國內首檔且投資人數最多、規模最大的美債ETF-元大美債20年（00679B），8月也將接力除息。00679B近4季單季年化配息率最高來到約4.3%，最近一次則約為3.7%，平均約為3.8%*，其追蹤標的 ICE 美國政府20+年期債券指數，目前殖利率為4.1%。

現階段市場預測7月 FOMC 會議將是最後一次升息，若後續經濟數據牽動美債殖利率上揚，將再次帶來買點。目前 ICE 美國政府20+年期債券指數成分債平均存續期間17年計算，當美國20年期公債殖利率下降1%，指數將上漲約17%，對投資人來說是可進場布局的時間點。

偏好每季領穩定現金流的投資人，也可以透過債券 ETF 進行配置，例如元大投資級公司債（00720B）、元大美債20年（00679B）、元大AAA至A公司債（00751B）皆為季配商品組合，且除息時間分開，同時佈局三檔，還能月月穩定領債息。

提醒投資人參加 ETF 配息時，應留意配息率是否與追蹤指數息率差異太大，參加配息時也要留意基金配息率不代表報酬率，配息金額會自 ETF 淨值扣除，宜一併留意淨值之變動。