廣達、緯穎、英業達、台達電...AI伺服器Q3後出貨提升，AI股如何注意量價結構？

部分AI供應鏈第二季交出亮眼財報，其他占比較高者預計九月以後營收顯現，股價持續高檔震盪，受惠台幣貶值的網通、汽車零組件，都可留意。而整理已久、技術指標在低檔的軍工、航太、運輸，有量就有價！

本周四出刊的《先探投資週刊》2261期就從這些變數中幫大家理出新的頭緒，看看接下來的投資策略是該要準備迎接下一波上漲前的撈底，還是高「割」離席、降低持股部位，等待東西方一起雨過天晴？

台股八月十日以長黑跌破季線後，又遇到中國最大地產公司之一碧桂園宣布旗下十一檔債券停牌、中國最大民營資產管理公司中融信託，因投資房地產失利傳出產品已停止兌付，中港股市一度重挫；中國人行雖宣布進行四○一○億元一年期MLF操作，利率下調從先前的二．六五％降至二．五％，並逆回購注入二○四○億人民幣，將中標利率從此前的一．九％下調十個基點至一．八％，以穩住市場。但是中港股市反彈力道還是有限。

美國科技股弱中透強

惟台灣較安心的是，七月各貨類出口中，資通及視聽產品為十一大貨類唯一正成長。政府表示ＡＩ應用熱潮帶動顯示卡、音效卡及伺服器需求暢旺，再加上個人電腦庫存調整落底，資通及視聽產品出口額達九○．七億美元，創下單月新高，年增率五四．一％，也創下十三年最大的增幅，出口額占比也來到十六．二％，創下十九年的高點。

也就是說AI產品逐漸成為出口主流之一。廣達、緯穎、英業達、台達電等大廠，都表示第三季以後出AI伺服器出貨將提升。加上PC/NB庫存已修正到一定水準，開學潮及年底購物潮，以景氣最好的美國為主，消費力可望被激發。此外還有蘋果新機登場，所以第三、四季出口將漸入佳境。

中國壓力大，現在就要靠美國來拉升景氣，最近美債雖被降評，且公布的CPI/PPI都較預期高，但是幅度不是太大，美股四大指數尤其是科技股拉回，主要是因今年漲太多，以ＱＱＱ（全球第五大ETF，代號QQQ.US）該ＥＴＦ幾乎有一半比重是追蹤蘋果、亞馬遜、特斯拉、輝達、谷歌、臉書、特斯拉，今年股價表現來看，該股從去年底收盤的二六六．二八美元，上漲至七月最高的三八七．九八美元，累計漲幅四五．五％，近期回檔至三六四．六九美元，幅度約六％，但是上升趨勢線並未跌破，表示美國科技股弱中透強；而剛公布的名人及大基金持股中，如索羅斯等第二季積極加碼輝達，大摩調升輝達評等，十四日輝達股價大漲七％，結束連續兩周下跌，接下來就等二十三日季報公布。

ＡＩ供應鏈注意量價結構

不可否認ＡＩ供應鏈今年漲幅相當大，但以已公布的第二季財報以及七月營收來看，的確ＡＩ供應鏈有不錯成績，其中以廣達最優，上半年交出ＥＰＳ四．三一元高紀錄，且看好ＡＩ趨勢，上調今年ＡＩ伺服器業績從個位數成長至雙位數成長，並增資歐洲及美國廠以滿足客戶需求，並說有能力買到ＧＰＵ，加上台幣貶值毛利率走高，預估全年ＥＰＳ有機會挑戰十元，外資也調升未來兩年ＥＰＳ將可成長至十四元以上。

本文完整報導、發燒個股動態，以及更多第一手台股投資訊息，請見先探投資週刊2261期。