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美國近期核准比特幣現貨ETF，國內則傳出幣圈大咖ACE王牌交易所捲入詐騙案件遭調查，這是國內第一家通過金管會法遵聲明的業者出狀況，凸顯國內虛擬資產市場正面臨的三大危機。
台灣幣圈風暴2／虛擬幣野蠻生長 王牌交易所出事後 業界鐵口： 還有未爆彈
ACE王牌交易所是國內前三大虛擬貨幣交易所之一，根據警方調查，前潘姓負責人跟合夥人林姓男子合作，三年來利用假廣告誆騙超過100多位投資人，購買沒有價值的虛擬貨幣，涉詐規模達10億元。
林姓男子主要透過社群媒體廣告，用話術誘使投資人購買他們推出的MOCT（魔券幣）、NFTC、BNAT等虛擬貨幣，宣稱未來看漲、報酬高，潘姓前負責人則提供王牌交易所讓這些虛幣上架，藉以提高可信度。實際上，投資人都是買到背後沒有實質營運支撐的「空氣幣」，等到東窗事發幣值直線掉落、無法流通變現時，才知道被騙。
王牌事件凸顯3大危機
1、監管真空
台大法律系副教授楊岳平表示，王牌事件可以說暴露國內所有虛擬資產監管的問題，包括對虛幣發行人的監理是真空狀態，除非發的是證券型代幣（STO）才受監管，其他虛幣則沒有；還有，對推廣這些虛幣的人也沒有監管。而在IEO（（首次交易所發行）發幣過程中，扮演重要角色的虛擬資產交易所，從王牌事件中也看出未做好把關角色。
曾做過證券承銷商業務的彼雅特科技執行長温宏駿說，證交所對於企業要到證交所掛牌上市（IPO），都有一定的條件要求，也要通過嚴格的審查流程，但在台灣幣圈的IEO，把關成熟度明顯不夠，如果把證交所這些這程序放到王牌事件，就會發現很多不合格的地方。
像是從警方訊息來看，交易所負責人跟虛幣發行公司，有共同行銷行為，但證交所董事長不可能跟一家上市公司去做共同行銷。
虛擬貨幣交易所負責人資格條件也是另一個問題，楊岳平說，上幣的交易所要做好看門、把關責任，這些都是國際上發展監管關注的重點，王牌事件可以說是所有問題的縮影。
2、欠缺明確專法，投資人猶如待宰羔羊
知情人士說，王牌事件充分顯現，虛擬貨幣市場仍有許多藏汙納垢的地方，需要整頓，才能保護投資人。
他認為，法幣的移動，都可以掌握金流，但一旦換成虛幣，缺乏監理，就好像進入黑暗空間，幾乎斷了線，從虛幣發行人、交易所到負責人等，如果不拿金融機構那套監理原則，套在身上是不行的。
但現階段，政府對於虛擬資產的管理，仍停留在薄弱的指導原則跟尚未上路的公會組織及自律規範。
楊岳平說，指導原則也要求公會自律規範訂定虛擬資產上架、下架審查機制，但這些都沒有太強的拘束力。
立專法才是治本之道，但國內仍有兩股力量在拉扯，上會期已有立委提出專法草案，有贊成者，但也有聲音反對，擔心立專法會扼殺創新。為避免扼殺創新、不立專法管理的結果，就是投資人買單。
美國證管會（SEC）核准比特幣現貨ETF發行，被視為虛擬資產產業的重大里程碑，楊岳平說，國外對虛擬貨幣的管理已擴及資產管理層面，包括資產管理及教大家如何投資虛擬資產的顧問等，但台灣的監管重心仍停留在洗防、託管，及最近王牌凸顯的交易面問題，無法跟上新的議題。
以歐盟去年通過的加密資產市場監管法案（MiCA），就已包含對資產管理、顧問業的管理，楊岳平說，歐盟及日本法規相對完整，韓國也有相關立法動作。
國外對虛擬貨幣的監管已進入第五代、第六代，台灣則是連第一代、第二代的專法都還沒有，遑論如何跟上國際監管腳步。
到底何時立專法？金管會主委黃天牧去年9月在立法院答詢時曾表示，等年底虛擬資產成立公會、有自律規範後，至少再觀察半年，再評估是專法，或是在現有法律中拉出一個條文做授權依據。
國內對立法監管虛擬資產的動作緩慢，在美國核准比特幣現貨ETF後，也讓人擔心衍生更多投資人保護問題。
3、虛擬資產監管效能面臨挑戰
金管會從洗錢防制法規定著手，去年底開始對虛擬資產業者啟動金檢行動，能不能事先抓出王牌這類涉詐問題？虛擬資產公會訂出虛幣上下架審查機制，金管會如何確認符合指導原則？這對金管會現有的監理人力跟能力都是一大挑戰。
知情官員說，檢查人員對於這個完全不同於傳統金融機構的虛擬資產，的確有很多查核技巧剛在摸索中，為了提升檢查能力，檢查局近來特別投入各種虛擬資產訓練，要培養幾個懂虛幣的高手。
包括請來知名的美女講師、加密貨幣金流專家蔡孟凌，幫檢查人員上課，蔡孟凌曾擔任加密貨幣交易所法務，也幫檢警調人員授課。
温宏駿說，美國SEC去年就爭取預算經費，以擴編四、五百名人力，加強對加密貨幣市場的監管，保護投資人權益，台灣未來勢必要培養更多虛擬貨幣的監理人才。
而在沒有專法支撐下，再強的人力，監理效能恐怕也是事倍功半。楊岳平認為，現行有規範到虛擬資產業者的唯一法律就是洗錢防制法，在發生像王牌這樣的交易所違規時，能否引用洗錢防制法裁罰，在法律上恐怕仍有討論空間，
温宏駿也持相同見解，他說，「我不是洗錢、是詐欺或吸金，你可以拿洗錢來罰我嗎？」這也是沒有專法最大的盲點。
楊岳平說，從國內虛擬資產監管的脈絡來看，一開始重視洗錢防制，接著FTX事件凸顯客戶資產保管問題，王牌涉詐案彰顯的是交易監管問題，面向愈來愈廣，單靠洗錢防制來涵蓋，監管上會非常辛苦。
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