國泰2檔債券 ETF 今天為除息最後買進日

近期美國發布 6月CPI（消費者物價指數）數據，年增率降至3%，創2021年4月以來新低，且進一步遠離2022年6月的9.1%高點；PPI（生產者物價指數）則年增0.1%，創近三年來最新紀錄。雖然7月初美國強勁的勞動數據，市場鷹派氛圍再起，根據芝商所FedWatch利率期貨數據顯示，7月聯準會再度升息1碼機率達92.4%，但同時也有八成預期這很可能是這波聯準會升息循環終點，且素有聯準會傳聲筒之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos也在數據發布後，撰文稱「7月可能是今年最後一次升息」。

升息末段，往往是債市多頭展開契機，現階段入手美國公債、投資等級債，未來有機會息收、價差兩頭賺，國泰投信旗下兩檔債券ETF：國泰20年美債ETF（00687B）、國泰投資級公司債ETF（證券代號：00725B），日前公告實際配息金額，每單位配息金額分別為0.25元、0.42元，兩檔ETF將在7月18日（周二）除息，投資人最晚只要在7月17日前買進，都可以參與這次配息。

國泰20年美債ETF（00687B）基金經理人鍾郁婕指出，回顧2009年6月歷史經驗，當美債殖利率突破3.8%，進場投資長天期美債往往有不錯回報，持有1年、2年、3年含息報酬率分別達14.1%、17.0%、61.0%。

另外，以00687B追蹤的彭博20年期（以上）美國公債指數為例，截至7月12日美國長天期公債百元交易價格為76.9元，相較於近10年平均交易價格108.4元，仍有29%折價空間，且指數到期殖利率達4.05%，仍處歷史相對高檔，趕在這一波除息前買進，提前卡位美國長天期公債投資契機，未來若聯準會轉向降息，有機會息收、價差兩頭賺。

另一方面，有領息需求的投資人則可以考慮配置投資級債券，其中以BBB級公司債到期殖利率最佳，統計過去四次升息循環尾聲到降息前，投資等級債平均有10.5%的報酬率；截至7月12日，國泰投資級公司債ETF所追蹤的指數到期殖利率為5.91%，目前平均票息率為5.4%，殖利率優於美國公債，且國泰投資級公司債追蹤指數編製上設有單一產業債不得超過20%的規範，產業風險分散，有助於抵抗景氣波動，且設有最低票息率4.5%的門檻，債券票息低於4.5%則無法納入持債標的，即使未來利率環境改變，基金也能維持穩健配息。