5月3日盤前／美科技股震盪 台股資金轉往傳產、金融 類股輪動選股不選市

昨日盤勢

聯準會維持不升息，但是放緩收表偏向鴿派節奏，然美科技股不領情，美超微、AMD 展望不夠好重挫，台灣AI類股開低。龍頭股台積電、鴻海回檔整理壓低指數。但是世界先進法說帶來好訊息，加上高股息ETF成分，因此大漲帶動OTC指數上揚。營建股人氣匯集，遠雄、潤泰等多檔漲停。

權值股表現，台積電（2330）下跌2.28%，聯發科上漲0.81%，鴻海下跌1.28%、廣達上漲0.38%、世芯-KY上漲0.96%。熱門股:長榮航受惠油價下跌而上漲，觀光的寒舍財報佳漲停。營建股普遍上揚，遠雄、皇昌、信立、勤美漲停。弱勢股：中光電、定穎、矽統、南俊、華城跌幅超過5%。

加權指數終場下跌174點，收在20222.44點，成交量為3895億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子、金融、傳產分別下跌1.43%、上漲0.36%、上漲0.27%。在次族群部份，以營建、電子通路、造紙表現較強，分別上漲3.17%、1.81%及1.72%。

資金動向

三大法人合計賣超151.67億元。其中外資賣超181.01億元，投信買超53.15億元，自營商賣超23.82億元。外資買超前五大為長榮航、世界、華南金、華航、工信；賣超前五大為群創、聯電、友達、中信金、陽明。投信買超前五大為長榮航、聯電、中信金、至上、元大金；賣超前五大為緯創、高技、廣達、良維、家登。

資券變化方面，融資增32億元，融資餘額為2870.91億元，融券增0.55萬張，融券餘額為21.27萬張。外資台指期部位，空單增加3806口，空單未平倉部位17541口。借券賣出金額為135.92億元。類股成交比重：電子59.75%、傳產36.6%、金融3.65%。

今日盤勢分析

聯準會雖宣布維持利率不變，但美國小非農ADP就業數據創下去年7月以來最大增幅，顯示美國勞動市場仍然強勁，市場預期9月後才有可能降息。美國科技股如美超微、AMD財測並未大幅優於市場預期，引發市場擔憂。惟今晨蘋果、高通展望佳再度帶動美股反彈。

台股後市分析如下：第一、聯準會會議偏向鴿派: 維持利率在5.25%～5.50%區間，並將於6月放緩縮表內容，自950億美元下調至600億美元。

第二、企業財報: (1)美超微上季淨利年比暴增367%、達4.02億美元，高於分析師預期，調整後每股盈餘6.65美元；營收較去年同期激增200%、達36.6億美元，則低於市場預估。(2)蘋果蘋果第二財季業績超出華爾街預期，且執行長庫克預期，隨著人工智慧相關功能推出，本季營收有望重返成長。蘋果並宣布高達 1100 億美元的庫藏股計畫。(3)高通釋出樂觀的營收和獲利展望，顯示在歷經兩年低潮後，對人工智慧功能的需求正在帶動智慧手機市場復甦。

第三、因AMD、美超微展望不夠好引發失望性賣壓，昨日台股指數回測月線。不過內資主力轉移到資產、航空、旅遊以及櫃買指數等個股，投機行情仍在火力四射，保留多頭上攻火種。台股盤勢以類股輪動撐盤，代替回測季線的整理，多頭氣焰仍存，研判仍有回升至20800以上行情。

第四、盤面資金聚焦營建資產、水冷散熱、航空、觀光旅遊等族群，如遠雄、冠德、國產、上曜、三陽、高力、尼得科超眾、奇鋐、長榮航、寒舍等短線強勢。

投資策略

聯準會雖宣布維持利率不變，但美國小非農ADP就業數據創下去年7月以來最大增幅，顯示美國勞動市場仍然強勁，市場預期9月後才有可能降息。加上美國科技股如美超微、AMD財測並未大幅優於市場預期，引發市場擔憂。

科技股近期走弱，資金轉往傳產、金融等族群，類股輪動。台股接下來第一季財報密集公布，多數企業仍繳出亮眼的第一季成績，由於基本面強勁，研判回測月線整理後，仍有回升至前波高點以上行情。操作上，建議聚焦半導體先進製程、AI相關供應鏈、航空觀光、金融保險、營建資產、高殖利率個股等族群為主。

20240503