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台股創新高後 短線需留意是否有過熱現象

本文共848字

經濟日報 記者王皓正/台北即時報導

安聯投信台股團隊表示,台股新春開紅盤大漲,驅動大盤上漲因子,主要為美股、AI主題和部分科技股重要指標在農曆年期間大漲後、所帶來的補漲效應;主要是反映市場對評價面的改善、預期下半年有望降息所帶來的心態所致。

安聯投信台股團隊表示,但從目前產業狀況來看,原本對企業的獲利預估部分,並未出現較大的改變,所以接下來,不管是從評價面或技術面,如本益比、日線乖離率等指標,大盤都出現接近歷史經驗上曾經出現的過熱訊號,故短線上需要留意是否有過熱現象。

再就通膨部分,安聯投信台股團隊表示,美國聯準會公布元月通膨數據,雖然其表現高於預期、以致美股出現較大波動,但若進一步解析構成美通膨數據的商品、住房與非住房服務類的三大塊,卻看出呈現極大差異化;譬如扣掉住房部分,通膨接近聯準會2%目標;只看商品的通膨,實已轉為負值、呈現通縮;換言之,消費動能受壓抑明顯影響到非必須消費的表現。

回到基本面、總體經濟環境或政策面,安聯投信台股團隊表示,整體環境基本上呈現中性,部分不確定因素消彌,不過台股走勢很大一部分還是受外部環境所牽動;就區域來看,台股和日股仍相對具吸引力;根據證交所統計,外資在龍年開市兩個交易日、分別買超562.57億、36.8億元。

在投資建議上,安聯投信台股團隊表示,考量短線漲多、股價已充分反映假期間美股大漲和財報效應,調節賣壓勢必成為接下來牽動盤勢的部分壓力來源,加上漲勢仍主要集中在科技股、尤其是具AI、半導體等具有長線成長優勢的標的上,傳產股實際相對較弱,所以這段期間在選股時需相對保守謹慎;建議不妨以定期不定額、彈性扣款機制,以期在市場波動環境下從容布局。

就產業狀況,安聯投信台股團隊表示,AI相關仍是市場注目焦點;但各應用庫存調整與復甦進度不一,整體電子產業緩步復甦,今年有望溫和成長,產業成長集中於先進製程的AI相關應用,相關供應鏈能見度優於其他業者;年後長線布局建議仍以IP/ASIC、AI、雲端伺服器、車用電子、半導體族群、景氣循環末段等為主;綠電部分,電網升級政策受惠族群等亦具成長利基。

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