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暫停升息意味債券價格相對低廉 法人:投資等級債報酬勝出、還能平衡風險

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經濟日報 記者崔馨方/即時報導

本次11月暫停升息,市場顯示有七成機率升息階段告終,意味債券價格已來到相對低廉位置。法人建議,利用投資等級債的穩健特性,一方面能把握殖利率的高水位機會,另一方面進而降低金融緊縮乃至於後續經濟轉弱的風險,為平衡風險報酬的極佳選擇之一。

根據IMF的預估,2024年美國經濟成長僅剩1%,主要原因是聯準會為應對通膨的高利率政策,持續對經濟成長動能構成壓力,台新靈活入息債券基金經理人李怡慧指出,依據歷史經驗,FED暫停升息至降息後一年,計有三個年度(2000年、2006年、2018年),投資等級債報酬表現皆優於非投資等級債。

富蘭克林華美全球投資級債券基金經理人殷祺也認同,過往升息結束後,投資等級債在一年內除了表現強勁,走勢上也非常穩健,不論從哪個期間切入,歷史報酬幾乎都呈現緩步走升的趨勢,即便是碰到2000年的網路科技泡沫化造成全球股災,債券包括投資等級債券也能穩住資產核心,並且抵抗市場波動。

富蘭克林華美投信建議,雖然市場難免有些許波動,投資人應該先利用「投資等級債券」來架構核心資產部位,降低資產配置的波動度。另外,積極型投資人也可搭配AI新科技等主題股票做為掌握成長趨勢的攻擊性部位配置,拉長時間、分批進場投資,不僅可分散資產配置的波動度,也可增加投資組合的整體收益率。

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