第一金陳奕光 趁回檔布局

未來兩次美國FOMC會議時間將於9月20日及11月1日舉行，目前利率是5.25-5.5%，根據FedWatch預估，9月20日美國聯準會升息1碼的機率是11.5%，11月1日升息1碼的機率是41%。第一金投顧董事長陳奕光指出，目前市場共識11月將升息1碼，高機率是本波循環最後一次升息，而升息循環結束之後，過去30年有六次經驗，最後一次升息後的三、六個月，S&P500指數平均漲幅為8.8%、13.8%。

台灣景氣燈號方面，台灣從去年11月進入藍燈，到今年7月已經連九藍燈，而過去連續藍燈的景氣谷底期間，2015年十顆藍燈、2011年十顆藍燈、2008年則是九顆藍燈，7月已經是15分，17分則脫離藍燈，估9月台灣將迎來景氣復甦。目前正是景氣復甦前的最後一哩路，黎明前的夜是最黑的，但黎明終將到來。趁9月指數出現回檔，正是該大膽布局的時候。

我們觀察台積電（2330）及美國各大科技公司展望，全球景氣確實將在第4季開始復甦，除了AI浪潮帶來的伺服器商機以外，影響半個台股的蘋果正準備在9月13日發表新款手機。

蘋果今年帶來了新的鏡頭升級、以及改採用TYPE-C的充電孔，雖然今年景氣不好，手機需求不振，但仍然有其基本盤，將帶動蘋概股第4季的行情，相關的供應鏈如台積電、大立光、玉晶光、欣興等可以留意。隨著景氣即將復甦，萎靡已久的各產業也開始默默低檔爬升，雖然數字尚未有起色，但股價已經開始反應未來性。

而台股備受關注的AI產業，7月營收普遍不理想，造成近期一個多月來的壓抑，但隨著8月復甦開始月增，9月開始明顯往上，有數字的的公司終將脫穎而出，代表的公司如廣達、技嘉、華碩、營邦、台光電、台燿等可以趁回檔時留意。每年蘋概族群6月到9月總是有不錯的表現，發表會前可以留意。

傳產方面，可留意綠能、車用以及紡織。綠能方面，非核家園政策持續推動綠能建設，加上台電十年5,600億元的強化電網專案，帶動儲能、重電等相關商機，產業長線看好。充電椿/電動車方面，在各國政策推動及補助下產業是大勢所趨，預估今年電動車仍有35%以上的年增，銷量上看1,380萬台，此外2022~2030年充電椿CAGR亦高達30%。

電動車以及充電樁，仍是台灣全球搶占訂單、明確受惠的產業。此外裕隆城9月28日正式開幕，搭配納智捷n7第4季開始小量交車，獲利將創高也可留意。最後紡織方面，明年將有奧運題材，產業谷底已過，狀況逐季好轉，聚陽表態大漲後，儒鴻也將有落後補漲空間。

投資錦囊

台股經歷一個多月回檔，修正接近尾聲。營運進入旺季且景氣開始復甦，第4季在AI與蘋概兩大族群領軍之下，搭配選舉行情值得期待。近期AI族群漲多後回檔整理，靜待落底及營收開出，有數字的將脫穎而出。其餘各產業類股輪動，漲多不追高，強勢股等拉回後的買點。