BNPL支付大戰來了 1／先買後付盛行 純網銀也想參戰搶攻信用小白市場

在國外行之多年的「先買後付」（BNPL），這幾年在台灣風生水起，舉凡本土電商平台、租賃業者、外國BNPL業者等，均大舉進軍市場搶攻「金融小白」生意。無獨有偶，國內的純網路銀行最近也傳出有意加入戰局，但卡在相關法規，金管會正研議以試辦方式放行。

BNPL支付大戰來了 2／可降低詐騙盜刷、AA制夫妻生活利器 先買後付真的比信用卡好用？

BNPL支付大戰來了 3／先買後付無痛消費？3大陷阱小心債務愈滾愈多

先買後付（Buy Now, Pay Later，BNPL）顧名思義就是，先消費後付款，主要鎖定大學生等信用小白，及沒有固定收入的家庭主婦、在家接案、直播主等工作型態者。目前在台灣承做BNPL業務的家數至少有近十家，純網銀一旦加入，勢必吹皺市場一池春水。

知情官員說，「純網銀」當初設立目的之一，就是希望能針對信用小白提供服務，落實普惠金融；正尋求擴大市場的純網銀，理當最合適投入BNPL業務，但純網銀受的法規規範都跟傳統銀行一樣，讓它備感綁手綁腳。

純網銀打入BNPL市場，目前主要卡在金管會當初在雙卡風暴後訂定的一項規定：民眾在金融機構的信用卡、現金卡及信用貸款等無擔保負債餘額，除以月平均收入，不宜超過22倍，也就是所謂的DRB（無擔保負債比）22倍規定，以避免過度舉債。

金管會擬鬆綁「無擔保負債比」緊箍咒

知情官員說，金融機構要符合這項規定，就必須掌握持卡人、借款人的所得狀況，而消費者在使用BNPL時，通常不太需要提供財力證明，「純網銀如果想要做BNPL，會卡在這裡，信用小白沒有收入證明，純網銀擔心會有法遵上問題，金檢人員來檢查時會有意見。」

據了解，已有純網銀業者向金管會表達，希望鬆綁DRB22倍規定，以利純網銀投入BNPL。

一位純網銀業者說，銀行本來就可以做先買後付業務，但如果要符合DRB22倍規定，使用者必須提供所得證明等資料，這種情況下，純網銀根本無法跟現有BNPL業者競爭，因為目前多數BNPL業者不會要求財力證明，有些甚至輸入手機號碼就可以使用了。

知情官員說，金管會正與純網銀業者溝通，研議是否以試辦方式放行，例如純網銀能否運用科技模型，在沒有所得證明資料下，如何掌握BNPL使用者的還款能力等，讓監理機關能夠放心。

純網銀是受高度監理的銀行，承作BNPL業務，不但有助普惠金融，也比較不會有外界擔心的欠債催收等疑慮或爭議。實際上，像鄰近的香港純網銀業者，理慧銀行（livi bank ）及Ant Bank螞蟻銀行（香港），也都有提供BNPL服務。

而台灣的純網銀如果也加入BNPL戰場，會對台灣的BNPL市場帶來什麼影響？

純網銀入局 台灣先買後付市場起變化

觀點1、市場大洗牌 弱者被洗出

KPMG安侯建業數位長賴偉晏認為，對BNPL市場發展會有正面效果，並對消費者提供更好服務，但經過幾年後，市場也可能面臨洗牌，有些業者因此退出市場，但最後受益的是消費者。

這幾年，台灣經營BNPL業務的家數，如雨後春筍般增加，包括專營、兼營，BNPL市場被看好，但在支付工具多元化的台灣市場，競爭也相當激烈，來台灣才一年的新加坡Atome，去年底就退出台灣。

商研院國際數位商業研究所所長戴凡真說，BNPL業者要有雄厚的資金，在台灣已經營五年的AFTEE，幾乎已經把台灣大小電商都掃進來了，新的公司不易進來。

觀點2、消費者選擇多 將獲益

「AFTEE先享後付」是日本恩沛科技在台提供的支付服務，而母公司在日本經營BNPL已長達20年，AFTEE先享後付企業公關謝子萱說，Atome也許有其策略考量，但AFTEE仍看好台灣BNPL市場發展，根據Research and Markets發布的「台灣BNPL市場調查報告」顯示，預估2028年之前台灣BNPL業務仍有兩位數的成長。

賴偉晏說，目前台灣有做BNPL業務的家數已有近十家，像是中租控股旗下「zingala銀角零卡」、中信金旗下中信資融的「Fula付啦」、「AFTEE先享後付」、網家旗下「慢點付」、台灣大哥大的「大哥付你分期」、新纖集團旗下遠信國際資融的「月付大人」、中友百貨的「BeautyPay」、美而快電商金融科技的「Fasney」等。

而BNPL的性質其實就是分期付款，國內有做分期付款業務的資融公司或租賃公司，則是更多。

BNPL提供使用者快速、便利的支付服務，但本身並非沒有風險。

市場戰況激烈 業者也有痛點要克服

挑戰1、無法查詢客人信用，也怕合作商家是詐騙集團

謝子萱說，由於使用者不用提供財力證明，我們也無法進入聯徵中心查詢使用者信用狀況，因此，如何優化風控、降低還款不良案件，是一大挑戰。

不止使用者，商家的風險管理也很重要，例如有些詐騙一條龍，詐騙集團跟商家合作，如果BNPL未能慎選合作商家，碰到不正派的商家，使用者可能就會被騙，衍生糾紛，在詐騙猖獗情況下，對BNPL也是另一挑戰。

賴偉晏說，有些BNPL業者透過AI演算法，有效降低呆帳率，或是有些大型租賃業者，原本就有很好的風控，都可以賺到錢，但如果呆帳率無法有效控制，又不收循環利息，BNPL很難靠本業賺到錢。

挑戰2、本業難賺錢，得找有錢商家來付費

他說，BNPL可以說是「羊毛出在狗身上，豬付費」，消費者（羊）使用BNPL業者（狗）提供的支付服務，但真正付費給BNPL業者的是合作商家（豬）。

商家除了透過BNPL減少消費者結帳摩擦，提高商品銷售率外，如果串接BNPL業者的數據分析，更有助行銷。

台灣的支付工具相當多元，有信用卡、電子支付、第三方支付等，支付市場競爭激烈，以信用卡為例，雖然有些BNPL的使用者中，很高比重也持有信用卡，但信用卡除了利息外，還可以收手續費、滯納金，以及向商家收的費用，「底氣夠」，賴偉晏認為，BNPL沒有那麼多補貼的能量，要獲利有一定的難度。

根據金管會資料，到10月底止，信用卡的逾放比率0.15%；以某家大型BNPL為例，呆帳率約1%，跟信用卡相比，是略高一點。

挑戰3、開挖數據金礦 創造新商模

賴偉晏表示，BNPL業者必須尋找其他的出海口，像是建立生態圈的數據分析，從中獲利，才能在這個市場屹立不搖。

戴凡真不約而同的說，台灣BNPL目前主要獲利來源是跟商家收取的費用（約交易金額的1.5%-8%），但歐洲的BNPL的獲利除來自商家外，也會賺運用數據做市場分析的錢。

BNPL掌握了品項及價錢，對會員去識別化後，可以分析什麼樣的人、最常買什麼商品等購買行為數據分析，這些數據分析可以賣給商家，這也是台灣BNPL業者未來可以進一步發展的商業模式。