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教授夫妻把160萬元稿費,交給巴菲特管30年後變19億元:複利效應,時間愈長、效果愈明顯

提要

複利效應,時間越長、效果越明顯

巴菲特。美聯社
巴菲特。美聯社

本文共1250字

經濟日報 任性出版

作者: 陳思進

我曾就讀的紐約市立大學(The City University of New York),有一對教授夫婦,他們在四、五十年前出了一本書,得到5萬美元(約新台幣157萬元)的稿酬。這對教授夫婦的生活樸素簡單,沒有任何奢侈嗜好,平時靠薪資過日子已綽綽有餘,對於手中多出的這筆錢,他們真不知該怎麼用。

有天,教授夫婦向他們的朋友、華爾街(Wall Street)股神華倫.巴菲特(Warren Buffett)提及此事,巴菲特對他們說:「你們如果信得過我,就先把這筆錢投入我的公司,我來幫你們管,好嗎?」那時,巴菲特已小有名氣,於是這對教授夫婦異口同聲的說:「當然好啊!」

教授夫婦將這筆錢投入巴菲特的波克夏.海瑟威(Berkshire Hathaway)公司。之後,他們從不過問,幾乎忘記這件事了。30年後,教授先生去世,巴菲特出席了他的葬禮。在葬禮上,巴菲特對教授太太說:「你們放在我那裡的錢,已經漲到六千多萬美元(約新台幣18.8億元)了。」教授太太大吃一驚:不會吧?怎麼可能?

其實,這正是複利奇特的魅力。複利是現代理財的一個重要概念,由此產生的財富增長,稱作「複利效應」,對於累積財富有著深遠的影響。

假設本金10萬元,每年投資回報率是20%,如果按照普通利息計算的話,每年的回報是2萬元,10年後連本帶息漲至30萬元,整體財富增長為兩倍;但如果按照複利方法計算,亦即指10萬元的本金,每年的回報都加入本金,即「利滾利」,那10年後會變成62萬元,比30萬多了超過一倍!

隨著時間增加,複利效應引發的倍數增長會越來越顯著。若仍以每年20%回報計算,10年複利會令本金增加6.2倍(1.2的10次方),而20年則增長38.34倍(1.2的20次方),30年的累積倍數更可高達237.38倍(1.2的30次方)。若本金是10萬元,30年後就會變成2,374萬元!

不過,在人類歷史上,除了巴菲特之外,幾乎沒有人能長期保持每年30%以上回報的投資。以蟬聯多年香港首富寶座的李嘉誠為例,1945年,他投資7,000美元成立長江塑膠廠,到了2006年,他擁有約188億美元身家,暫且撇開其他因素不談,他的財富在57年間增長了268.6倍,每年的複利回報也「不過」為29.65%。

前面談到的那位教授太太,後來立下自己的遺囑,決定在她去世後,將這筆錢全部捐給慈善機構。幾年後,當她去世時,這筆錢已漲到了一億兩千多萬!

本文節錄自任性出版的《白話金融:財富自由的基礎知識,利率、股票、槓桿、匯率、房地產……人人能看懂,天天可活用。》

作者:陳思進

國際金融專家,央視大型紀錄片《華爾街》、《貨幣》學術顧問。曾任美國銀行證券公司(BofA Securities)副總裁、瑞士信貸(Credit Suisse)證券部助理副總裁、宏利金融集團(Manulife Financial Corporation)資深顧問。

目前擔任某國際金融財團風險管理資深顧問。

著有《看懂財經新聞賺錢門道》、《看懂貨幣》、《金融讓誰富有》等書。

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