境外股債基金 紅通通

投資人期待聯準會升息周期將進入尾聲，加上AI浪潮持續延燒、金融股財報表現亮眼，7月以來股債市齊揚，統計至24日，金管會證期局核備的近千檔境外基金呈現股債同漲，平均上漲2.7%，其中，股票型平均上漲3%，新興、中小股優於成熟、大型股，債券型平均上漲1.8%。

檢視各市場股票型境外基金表現，東歐股票、歐洲中小股、拉丁美洲股、美國中小股、亞洲中小股占據漲幅前五名，依序達6.69%、4.48%、3.5%、3.45%、3.4%；如進一步納入台股基金績效，漲幅更達10.16%，遠超過各市場。

以類股看，能源基金上漲7.5%，表現居前，因沙國宣布7月每日減產100萬桶石油政策延長至8月，且俄羅斯宣布8月將自願每日減少石油出口50萬桶；另7月來金融股基金上漲6.37%，一掃先前銀行業危機的陰霾。

主要債券型基金方面，因升息近尾聲，美元回落，新興當地債領漲3.14%；而股債齊揚挹注平衡型基金表現，美國和環球平衡型基金分別上漲2.36%、2.32%。

富蘭克林證券投顧表示，7月最後一周除關注主要央行利率會議外，還需留意多家重量級企業公布財報。市場已預先反應獲利衰退的悲觀預期，下半年財測展望牽動股市走勢，風險性資產不確定性增加，建議投資人以債券及平衡型基金為核心資產。

近期台美股漲勢主要來自生成式AI題材，富蘭克林證券投顧表示，多家美國科技巨頭正積極將AI融入新產品或服務中，一旦開發成功，可望進一步提升科技股獲利表現。

此外，若聯準會決定7月是最後一次升息，有利美股中長期表現。

若投資人對近期漲高的美股有所疑慮，可以考慮科技股成分較高的台股和韓股；新興市場國家甚至可望降息或已開始降息，特別是印台韓中為主的亞洲小型股市場。

統一中小基金近一個月漲幅高達25%，高居同期台股基金之冠。經理人陳之硯表示，近期大盤雖有較大震盪，但台股成交量能逐步上升，外資也開始陸續回補，為股市有望進入多頭格局的跡象。

隨著台美股市開始進入財報公布季，陳之硯表示，半導體龍頭股下修財測使大盤面臨回檔壓力，但高速運算及電動車等科技產業長線成長趨勢明確；AI應用逐步進入商業化階段，基本面支撐相關概念股持續為市場焦點。下半年股市將轉向關注明年企業獲利預期，在景氣復甦帶動下，台股有望震盪走高。