台股基金 長線績效猛

理財商品愈趨多元，但要買主動型基金較好、或是被動型ETF為佳？以近十年台股大盤上漲109%來看，規模較大的台股ETF同期間報酬率大多可追上大盤，而整體台股基金累積績效平均達233.8%，是指數漲幅的二倍，可見台股主動式基金仍是不可或缺的重要工具。

統計至6月底，今年來集中市場加權指數上漲19.6%，台股基金平均報酬率更勝一籌，達31.8%；若將時間拉長至十年，大盤上漲109.8%，台股基金上漲233.8%。

在近十年累積報酬率前十強的台股基金中，由安聯台灣科技以697.3%居冠，安聯台灣智慧633.6%、安聯台灣大壩472.2%分居第二、第三；第四、第五名分別是統一黑馬444.4%、統一奔騰429.1%；第六名是野村優質413.2%、第七名統一台灣動力400.7%，野村高科技、野村中小、野村台灣運籌依序為第八至第十，報酬率均在388%之上。

進一步看規模前五大台股ETF，當中元大台灣50（0050）、元大高股息、富邦釆吉50成立已超過十年，元大高股息屬於配息型商品，股價表現相對不如市值型，而市值型的元大台灣50、富邦釆吉50近十年不含息股價累積報酬率分別134.3%、138.89%。

專家表示，主動式基金好，還是被動式ETF棒？沒有標準答案，投資人各有所好，然若以績效看，主動式基金無論短、中、長期報酬率都遠勝ETF與指數漲幅，原因有三，首先是由經理人操盤，隨著追蹤市況，並調整投資組合，相較於ETF每季或每半年調整成分股，更加能夠跟上市場變化，掌握股市瞬息萬變的動態。

其次，主動式基金發展最早，許多長青基金成立甚至超過20年，經歷過多次的景氣循環考驗。

第三是台股基金以累積型居多，意即將每年上市櫃公司配發的股利滾入再投資，長期複利效果可觀。

不過，台股基金最為人擔心的是費用率高。專家指出，許多投信業者、基金平台等銷售機構都有申購零手續費優惠，因此最大費用差異是經理費，一般約1.5%，而ETF平均接近0.5%，如基金能為投資人帶來超額回報，即便經理費較高，還是划算。

此外，基金公司揭露的基金淨值與報酬率，已扣除相關的費用成本，投資人贖回台股基金時，也不再收取任何隱藏性費用。

對於有長期投資理財需求，且想追求更好超額回報的投資人，台股主動式基金仍是不可或缺的重要工具。