2023投資併購與永續論壇 轉型併購迸發新契機

安永財務管理諮詢服務股份有限公司和國泰世華商業銀行今(19)日共同舉辦「2023投資併購與永續論壇」，分享疫後之企業海外布局與併購經驗，以及能源轉型策略為公司帶來機會與挑戰，期望以永續經營思維，協助臺灣企業提前布局、取得先機。

通膨、地緣政治影響 全球併購已降溫

安永總經理何淑芬分享「2023國際投資白皮書」時提及，受到俄烏戰爭持續延燒、通貨膨脹、美國聯準會升息等影響， 2022 年全球併購交易金額下降至 3.5 兆美元，雖相較2021 年減少 35.6%，不過已恢復至疫情前2016年至2020年之3.2兆美元至3.8兆美元之水位；2023 年上半年全球交易量微幅下滑，相較2022年同期略減0.5兆美元。

以區域來看，北美地區蟬聯全球的併購熱區第一名。2022及2023 上半年的北美地區併購金額分別達1.5兆美元及0.6兆美元，占全球交易額 44% 及 49%。亞太地區的併購主力為大中華區，2022 年及 2023 上半年大中華區的交易額為 3,871 億美元及 1,368億美元，約占亞太地區交易總額 44% 及 41%，大中華區交易以境內整併為主。值得一提的是，歐洲2023年的第二季雖然交易量下滑，但是併購金額受惠於能源業、消費性產品業之鉅額交易逐漸回升，市場展現出曙光。

臺灣企業海外併購 以歐洲為主

而回顧臺灣2022年併購市場，投資併購件數減少至64件、金額下降至118億美元，相較2021年分別減少19%及38%，且2023上半年之併購件數及金額皆較2022年同期低。何淑芬進一步指出，臺灣併購市場在2023下半年已有數件大型跨國併購案件宣布，透露出反轉回溫之跡象。 總上，何淑芬認為臺灣併購市場呈現三大趨勢：

1.大型零售業交易案增加，零售相關產業之整併金額創新高：科技媒體與通訊產業仍為臺灣國內市場之併購產業重心，占 2022 年國內整體併購案 47.3%；消費品產業因大型量販店交易案挹注，整併金額上升至 17.4 億美元，為 2022 年度國內第二大併購產業。

2.外資暫緩來台，2022 下半年度交易金額銳減：外資企業來臺投資之鉅額交易增加，主要買家以東南亞、北美為主。2022 年外資來臺投資總金額較 2021 年增加 87.5%，上升至 38.9 億美元；但2023 上半年相對 2022 年同期減少 97.7%。

3. 海外投資中國大陸熱度下降，歐洲占比提升：海外併購交易金額、數量相較 2021 年稍微下降，仍以歐洲為主要投資地區。2022 年海外併購金額相較 2021 年減少 6.4%，交易件數自11件減少至10件；2023 上半年併購金額相較前一年同期減少 52.8%，件數增加2件，顯示企業海外併購策略逐漸調整。成功案例為2023年3月，日月光投控旗下之環旭電子聯合卓毅資本收購連接器大廠泰科電子之汽車無線業務，環旭電子透過此併購案，深化了車聯網產品布局。卓毅資本駱傳傑副總裁也於此次論壇中，分享私募基金如何協助臺灣企業收購全球性之企業，藉此讓臺灣電子業在全球汽車產業中展現重要角色。

從目前2023下半年觀察，臺灣併購市場已有回溫跡象， 未來緩步升溫可期。