第一金陳奕光 迎下波行情

第一金投顧董事長陳奕光指出，加權指數自10月31日收盤16,001點，到12月4日波段高點17,516點，11月以來大漲1,500點，主要推手正是外資。外資11月在台股大買了2,400億，推動加權值股的上漲、並拉升了指數。而外資買超的原因，主要是升息結束後的美元反轉，熱錢回流股市。

下一次美國FOMC會議是12月13日。根據FedWatch，維持利率不變的機率是97.4%。而下次會議1月底，市場更預估有15%的機率降息。目前利率期貨顯示，明年3月降息的機率是54%。

由於降息的時間即將到來，市場預期寬鬆的想法仍會持續一陣子，台股雖然漲多，但到明年真正開始降息以前，都是維持多頭格局不變，各產業將輪流表現。道瓊指數近一個月來上漲了12%，目前距離2021年美股歷史高點36,952點只剩下2.5%的距離，近期隨時有機會創下歷史新高。

我們統計台股自2008年以來，這15年12月只有二次下跌，上漲的機率是86%，因此績優股及明年展望樂觀的公司，若有回檔皆可伺機布局。

景氣燈號上，台灣9月已經走出藍燈，接下來進入維持至少一年半的景氣上升循環，長線多頭格局不變。但值得留意的是，台灣即將進入選前30天，加上外資開始放假，短線指數空間不大，目前將從普遍上漲轉為個股表現。

產業方面，我們看好AI及IC設計將是2024年的雙主流。AI產業目前以美國微軟、Meta、Google等領先全球，他們擁有市占率最高的作業系統、文書處理軟體、瀏覽器、社群媒體、甚至是手機的作業平台。未來整合與升級AI功能後，將進一步鞏固全球領先地位；大陸雖然想急起直追，但目前晶片取得受到限制，未來幾年仍然是美國大廠的天下。

好消息是，美國大廠的合作夥伴超過九成都是台廠，我們擁有全球最完整的半導體供應鏈，從最上游的IC設計、晶片到最終端的伺服器出貨，台灣將是AI升級趨勢下的大贏家。

未來將從雲端走向邊緣運算，基於反應速度及隱私等考量，最終將是終端裝置會需要有AI功能，未來將可以看到具備AI功能的PC、手機、筆電、車子等，加上大陸也有去美化的ASIC晶片需求，長線台灣持續受惠此龐大商機，相關公司包含台積電（2330）、世芯、廣達、技嘉、台光電、勤誠等可以趁回檔時留意。

此外，近期比特幣波段大漲六成到43,000美元，明年1月美國有機會批准比特幣現貨ETF上市，倘若通過，比特幣有望挑戰6萬美元的歷史高點，屆時挖礦產業將重新炙手可熱。

投資錦囊

台股經歷1,500點波段上漲後，近期漲多整理是正常現象。指數空間不大，但各產業將持續輪漲，這次沒漲到的，就會是下波的要角，績優股可多點耐心。由於12月中後開始進入選前30天，加上外資將開始放假，台股將愈來愈量縮，因此漲多個股不追高，強勢股等拉回後可逢低布局明年第1季的行情。