窮小子5歲起存壓歲錢，國二進場買股把8萬翻至63萬：這二種產業最容易找到「價值股」

編按：日本全職散戶股千，股齡超過30年，是位沒有上班經驗的專職投資人。他從小家境貧寒，為了脫貧，決定靠自己的力量好好存錢，五歲起，他把每年過年收到的壓歲錢存下來。

國中二年級時，就拿出從五歲起陸續存下的40萬日圓（約新台幣8.4萬）當本金投入股市；國三時，股票資產達300萬日圓（約新台幣63.1萬）；高一時1,000萬日圓；高二時1,500萬日圓（約新台幣315萬）。自會計類專門學校畢業後，婉拒證券公司的工作邀約，踏上全職投資人之路。2011年躋身億元大戶，2015年累計股票獲利達3億日圓，2019年更突破4億日圓。

他用壓歲錢做本金，10萬滾出1億。他擅長投資淨流動資產特別突出的「Net-Net股」，以及公司不動產中帶有高額未實現獲利等利潤的「資產型價值股」，是一位理論派投資人，並以整體持股年化報酬率逾20%為目標，持續挖掘「划算股」。

他紀律遵循價值投資之父班傑明．葛拉漢的價值投資法，經過多年的反覆驗證，他獨創「股千式投資法」，輕鬆存到「划算股」──

．與其追求成長股，不如以年化報酬率20％為目標

．價值好股分兩種：「資產型」和「收益型」

．在「成熟產業」、「夕陽產業」更容易找出有潛力的價值股

．靠四色便利貼，有效研究財報、管理投資標的

．挑出更有變現力的「Net-Net股」

．對個股了解60％，就能跨出投資步伐

從股千身上看到自己的影子，我和他同樣小時候家境不是很好，小學時都有一段難忘的用勞力賺錢經驗，奠定往後的投資基礎。我也發現，原來夢想是可以自己賺來的。

就讀國小四年級時，我去毛巾工廠打工，用勞力換來一輛夢想的紅色淑女腳踏車；股千國小四年級，騎腳踏車買賣紅白機遊戲卡帶賺差價，到處去不同的店尋找低價的遊戲卡帶，再高價轉賣，一天賺到約新台幣3,500元。這也成為他操作股市的主要精髓——買低賣高，賺差價。

國小學四年級就擁有賺錢的能力，讓我們在往後的人生道路上，不管遇到任何問題，都相信自己可以克服。

在投資這條路上，我和他都是採用價值投資法和全額投資。他碰到葛拉漢、我碰到巴菲特，葛拉漢是價值投資法之父，也是巴菲特的老師。

我們會全額投資，是因為對自己的選股很有把握，相信按照自己的選股邏輯，一定會成功。因為我們從小資金就開始投資，經驗與次數，讓我們不斷修正自己的判斷方法。

價值投資法的精髓為「安全邊際」。想像一下，一棟房子價值1,000萬元，如今我們卻可以用700萬元買到，那有多開心啊！表示我們有300萬元的安全邊際，也就是30%的獲利。若房子所在地區要蓋高鐵、學校、捷運、百貨公司、公園等，房價就會漲，也就是有未來性。兼具「價值投資」與「成長性」，長期持有、累積，獲利將超乎預期。

股千在書中提到「一個裝有150億日元的皮夾，只要花100億日元就能買到」的概念。就資產面來看，就是「股價嚴重被低估的個股」。

從財報基本面尋找嚴重被低估但有未來性的個股，然後持有，讓時間孕育股價上漲的動能，利用波段操作、賺價 差。其中有兩個重要的觀念：

．價值投資法：選股不需靠人推薦，自己下工夫研究，找出嚴重被低估的股票，且具有葛拉漢所說的「安全邊際保護傘」。

．未來成長性的股票：預估公司未來1～2年的獲利，與5～10年未來環境的需求。以環保愛地球議題為例，2035年前，各國必須將油車禁止，轉變成電動車，因此可以考慮投資電動車相關概念股。

我和股千又有相同的一年——2001年，扭轉我們生命故事的一年。股千2001年正式踏入成為全職投資人，而我則是拚命想存錢出國唸書，但資金不夠，想靠投資賺錢，反而踩到地雷股。投資讓我們不只增加被動收入，更激起我們逆轉人生的火花。

任何時候都可能發生難以預料的事，因此必須記住，投資股票永遠有風險，但價值投資法會讓我們活得更長壽，從葛拉漢與巴菲特兩位大師，可以看到我們未來的影子。

本文摘自【推薦序】找到被低估的個股，邁向財務自由人生（作者：陳詩慧）

本文摘自采實文化的《全職存股，不上班10萬變1億：日本傳奇股民投資「划算股」，資產翻千倍的不工作投資術》