如果NVIDIA供貨放量，2024年庫存開始去化，以偉詮電、金居、定穎為例：AI 選股邏輯有何不同？

週三台股持續向上，指數終場上漲96點，以16719點作收，K線收紅K。由期貨來觀察大盤，台指期延續著週二尾盤的漲勢，週三直接開高，隨後高檔震盪，目前就看何時越過8/24日高點，要確認站上8/24日高點後，才由多方佔上風。

短線上，指數週二守住半年線，同時站上7月低點16593點後，週三再度向上，目前距離7月低點已有約120多點的空間，後續只要週四指數不重挫，月級別的日落危機就順利化解，對於多方而言，等於至少爭取到1個月來發動新攻勢。

而新攻勢的指標看週K線，本週還有2個交易日，暫先觀察能否站上前一週高點16822點。若能站上，就有週日出，多方啟動新攻勢就算成功，有利於9月行情向上，近2日就是關鍵。

連日提到部分研調機構認為隨著AI伺服器ODM代工業者所生產的核心產品架構將趨於同質化，後續產業競爭將加劇，這讓市場追價意願降低。

據悉，由於今年產業趨勢不明，僅有AI產業成長趨勢較為明確，故法人圈(外資、投信等)早就進場佈局完成，這讓相關個股的股價早已反應到2024年，甚至是2025年。現在要等待更多場外資金進場拉抬，股價才有再漲空間；否則在各界都有一定持股數量，同時也不願在當前價位進場拉抬下，股價暫時僅有來回操作的空間。即便是再看好的股票，也要等待價格拉回10%~15%以上才能出手承接。

近日法人圈討論的議題早已不是輝達AI晶片供應將逐季增加，也不是傳出通知協力廠將提供比原規劃更多的晶片；而是討論著2024年下半年，隨著輝達的供貨逐漸滿足需求，相關GPU可能會遇到短期算力過剩，庫存需要去化等情形，與先前有所不同。

面對這種情形，近日就談到新AI股在法人手上籌碼不多下，可望成為部分資金轉進的標的，當中如散熱風扇馬達控制IC的偉詮電、AI伺服器PCB上游材料的金居、佈局AI用DDR5用板及AI加速卡用板的定穎投控等，以及通過多家AI GPU伺服器材料認證的聯茂等，週三股價就大漲。

目前AI產業的焦點在輝達AI晶片供給速度，先前受制於台積電CoWoS先進封裝產能吃緊，故供貨無法滿足需求；如今，市場傳出輝達已認證其他CoWoS封裝供應商產能，試圖以聯電、日月光及美系封測大廠Amkor為主、打造一非台積CoWoS供應鏈，後續輝達AI晶片的供貨是否加速，即是觀察重點。

目前許多AI伺服器供應鏈的營運目標不敢太樂觀，就是因為晶片供給不足所致。至於隨著AI趨勢發展，儘管記憶體產業目前仍有去化庫存壓力，但在未來AI模型逐漸複雜化下，高頻寬記憶體(HBM）、伺服器DRAM等需求可望增加，今年第4季記憶體市況有機會恢復供需平衡，如南亞科、威剛、群聯等轉強，也可列入追蹤，更多盤面機會可鎖定Line@粉絲團。

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