AI風暴還有新題材！台股的矽光子族群將掀革命？ 分析師范振鴻：夢的階段 想關注可以這樣看

分析師范振鴻提到在日前的Semicon Taiwan 2023半導體展上台積電（2330）跟日月光（3711）都提到了矽光子，讓矽光子這個下世代的技術再次浮上檯面。

矽光子的題材，這就如同早些年看AI人工智慧的一樣，在未被商業轉化之前就如夢一般，矽光子這項技術早在30年就被提出來，一直到現在仍未被商轉，但確實矽光子確實是下個世代技術，所以范振鴻坦白說這目前還在夢的階段。

目前AI人工運算伺服器傳輸資料的方式主要是透過電，而資料量越來越大的情況下；在未來伺服器跟伺服器之間及晶片之間傳遞資料的時候；就沒辦法再使用電來傳輸，必須改為使用光的方式傳訊號，而這些光元件需要跟矽晶片整合在一起，這也就是所謂的矽光子。

矽光元件因為有頻寬大、損耗低的特性，能夠提供很高的調變速率，因此傳輸量相當大，可以運用在運算產業高速傳輸的需求。范振鴻指出矽光子技術的發展應用，將使資料中心的使用者，如：搜尋引擎公司、雲端服務業者或大型語言模型訓練上，不僅得到充裕的傳輸效能與傳輸容量，還能降低空間與能源帶來的成本。

范振鴻指出台股中矽光子技術相關的台股公司包括：磊晶廠聯亞（3081）、Switch交換器智邦（2345）、光收發模組華星光（4979）和眾達-KY（4977）、擁有光柵相關技術的上詮（3363），以及積極發展光纖套件的波若威（3163）。

范振鴻以其中三家光收發模組的廠商來做分析：

1. 華星光（4979）目前是Marvell的獨家供應商，機構預估明年400G產品的營收佔比將高達40%，可以說是目前台股中最純的400G交換器相關的公司，除此之外；800G產品將提早在今年第四季開始送樣認證，這部分也是很值得大家關注的地方。

2. 眾達-KY（4977）在CPO共封裝技術方面也走得很前面；是Broadcom的長期合作夥伴，但以近期營運來說，要等Broadcom庫存去化以及恢復成長動能之後，眾達才會跟著重新走回上升循環。

3. 上詮（3363）跟波若威（3163）兩間公司主要開發的是光被動元件，近期市場火熱的話題，CPO共封裝技術來說，被動部分在 CPO方面能受惠的程度較小，CPO相關產品上主要受惠的是光纖跳接線產品居多。

【做好SOP，追求長期的穩定獲利】，有操作問題歡迎加入官方帳號詢問，【海豚交易室 范振鴻】line@ ID：@sirius1688，

手機連結：https://supr.link/wHVHS

(本文作者為分析師范振鴻)

本文所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係

以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險