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富邦臺灣中小 逢低加碼好時機

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首採動能因子選股邏輯 以α+β策略汰弱擇強兼顧績效 成立5年表現更勝大盤

本文共668字

經濟日報 項家麟

IMF預期台灣今年GDP將達到3%,加上半導體景氣回春,台股後市不看淡,看好選後行情的投資人,可以選擇波動大的中小型類股,在多頭格局中,中小型股往往跑得比「大牛股」更快,有機會獲取超額報酬。

根據投信投顧公會2019至2023年各年度12月份委託台大教授評比的基金績效表顯示,首檔以中小型股為主的台股ETF-富邦臺灣中小(00733),成立5年多以來,無論台股多空,每年度當年報酬率皆打敗台灣加權指數及同類型ETF績效平均。ETF經理人蘇筱婷指出,00733是國內首見採用「動能因子」選股邏輯的台股ETF,以「α+β」的策略兼顧選股與績效。

00733追蹤的臺灣指數公司中小型A級動能50指數,選股邏輯首先剔除市值前50大企業,鎖定具爆發力及上漲潛力的中小型股,並篩選上市滿一年、近一季稅後淨利為正、β(Beta)值為正的標的,最後再挑選最近20日價格動能(相對大盤)最強的50檔股票,也就是說,選股邏輯中加入「α值」,所謂「α值」就是衡量一檔股票跑贏或跑輸大盤的程度,當α值越高,表示股票的表現比大盤更好。00733挑選α值前50高的公司,表示可以一次掌握當下報酬表現最好的50檔股票。

蘇筱婷表示,選擇投資50檔中小型股的00733,風險相較投資個股更為分散,若採取定期定額加上逢低加碼,加上持之以恆,長期下來通常都有不錯的成果。對於想賺取價差的小資族來說,台股的零股交易制度也是參與00733的好工具。00733通常在1、4、7、10月進行換股,等於每一季都有汰弱擇強的機會,每季換股時都會重新洗牌,1月份已換股完成,重新選出強勢股。

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