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惠譽今（20）日發布報告，確認凱基人壽保險公司財務實力「A」，IFS評等「AA+」，展望穩定。惠譽指出，評等反映凱基人壽「有利」的公司狀況及「強勁」的資本水平和財務表現。
惠譽指出，凱基人壽經銷通路多元分散，因此相對國內同業，凱基人壽具備「有利」的營運規模，業務狀況評為「a-」。惠譽報告顯示，凱基人壽2022年保費收入市占率約為8%，是國內第五大壽險公司，而經銷通路包含銀行、業務員、經紀人及直接銷售，據統計，2023年上半年凱基人壽初年度保費收入前3大通路為：銀行58%、業務員19%及經紀人8%。
在資本水平及財務表現方面，惠譽指出，凱基人壽2022年、2023年前9個月的資本適足率為280%、340%，持續高於法定要求的200%，且2023年前9個月財務槓桿比率僅6.3%，因此惠譽將其資本評分列於「強健」等級。
隨著 IFRS17上路在即，國內壽險業將獲利重心轉往保障型產品，而惠譽表示，凱基人壽業務重心轉移已實現長期增長，有效業務價值獲利率自2022年上半年的27.1%升至2023年上半年的34.3%。惠譽預期，凱基人壽承保獲利能力將保持穩定。
投資績效方面，雖然近年市場波動大，但惠譽認為凱基人壽不會大幅增加權益投資，且凱基資產風險管理恰當，因此雖投資績效浮動，但惠譽依然給出投資與資產風險狀況「良好」。
不過惠譽也提醒，若凱基人壽獲利下降，導致股東權益報酬率（ROE）持續低於9.5%、公司銷售通路多元性或業務規模持續減弱，或是資本評分無法長期保持「強健」等級，則可能導致展望或評等下調。
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