集邦：伺服器訂單湧入 第4季企業 SSD 市場營收季增逾兩成

研調機構集邦科技（TrendForce）表示，展望第4季，隨著各供應商擴大第4季減產規模，季度合約價觸底反彈，與此同時，來自於伺服器客戶的急單湧入，除了導致企業級SSD供應吃緊外，在量價齊揚的情況下，第4季企業級SSD營收季增幅度有望逾兩成。

集邦科技指出，目前雲端服務（CSP）業者隨著手中庫存持續去化，第4季開始已有部分伺服器OEM開始採購企業級SSD（Enterprise SSD），雖然今年NAND Flash總採購位元呈現年對年的衰退趨勢，但以季度來看已有回溫跡象。

這當中又以中國大陸電商為了滿足年底促銷活動，而啟動庫存回補。整體而言，儘管第3季企業級SSD合約價仍未脫離下滑走勢，但受惠於全球採購需求季增10％，推升企業級SSD營收達15.6億美元、季增4.2％。

其中，三星受惠於採購需求上升，三星第3季企業級SSD營收5.9億美元、季增10.8％。今年受到通用型伺服器出貨衰退影響，導致三星企業級SSD營收已連續四個季度衰退，第3季開始回歸成長。

SK集團（SK hynix & Solidigm）受惠於主力客戶出貨增加，第3季企業級SSD營收3.89億美元、季增4％，從各別產品來看，QLC企業級SSD本季出貨未明顯成長，TLC PCIe產品因客戶庫存去化已告一段落，採購策略轉為積極。

值得注意的是，即便日前美國放寬韓系廠商在中國大陸廠區的設備升級限制，但因Solidigm大連廠的floating gate技術原本亦規劃在192層止步，因此對於該廠區的實質助益有限。未來SK集團將更專注於CSP客戶的驗證，預估在北美CSP供應版圖將有激烈競爭。

美光（Micron）第3季同樣受益於伺服器OEM下半年訂單回升，進而帶動營收增長，Enterprise SSD產值為2.3億美元、季增9.3％。後續隨著客戶驗證數量增加，PCIe Gen 4產品的出貨也將隨之放大。

整體而言，今年總體經濟成長趨緩，進而影響企業支出大幅收斂，衝擊今年企業級SSD採購需求衰退。在2024年伺服器出貨量緩步復甦的預期下，加上市場流通的現貨庫存收斂，2024年企業級SSD訂單將逐季成長。其中，PCIe Gen 5介面的產品搭載率將隨新平台放量而增長，三星作為第一家量產該介面的供應商，預估營收表現也將領先其它供應商率先成長。