營邦第二：勤誠明年AI營收上看4成

聯準會在9月的利率點陣圖顯示，今年將再升息一碼，2024年僅降息2碼，利率中位數落在5.1%，此舉讓市場擔憂利率長期間在高檔恐衝擊經濟，美股陷入動盪，美元轉強造成亞幣貶值，台股也在外資大賣下，失守半年線且一度破前低16264點。

所幸AI股經過修正後逐步回穩，具有業績的個股更是處於高姿態整理，例如建承於本刊1552期介紹的營邦(3693)，股價自350元漲至642元，波段漲幅高達83%，隨著8月EPS4.1元，7+8月EPS達7.6元之激勵，股價依舊站穩所有均線，這對於AI伺服器相關機殼廠將會啟動比價效應，其中明年業績大爆發的勤誠(8210)可望跟進。

勤誠明年AI營收上看4成

勤誠第二季在產品組合改善與匯兌收益助陣之下，呈現三率三升，單季EPS2.07元優於預期，累計上半年EPS 2.3元，但自結7月稅後盈餘0.72億，EPS 0.6元，營運尚未表態，累計前7月EPS2.9元。8月營收7.4億元，月增3.96%，年減27.8%。

公司表示，現有AI相關專案陸續出貨，英特爾、AMD新平台第三季末小量出貨，第四季放量。至於第一款AI伺服器機殼將在第四季初進入量產階段，雖然部分客戶對於搭載輝達L40S之伺服器傾向採用通用、而非AI伺服器機殼，但勤誠第四季營收季增仍可達15%以上。展望2024年，勤誠AI營收占比將擴大接近40%，相較2022年的5%～10%、2023年的20%顯著增長。

EPS成長7成，MACD柱狀圖將翻紅

由於AI伺服器機櫃的單價較傳統伺服器高3~4倍，且毛利率較高，一旦步入量產，獲利的成長將加速。此外，液冷標準品與浸沒式產品將自2024年下半年開始出貨，估計2024年整體營收年增50%以上，EPS可由2023年的7元跳升至2024年的12元，EPS成長率71%，將是今年營邦的翻版。

勤誠股價於高檔橫盤整理約2個月，始終守穩於季線之上，近期股價已收復所有均線，同時型態上進入收斂三角型末端，日KD於50附近交叉向上，週KD也即將黃金交叉，加上MACD柱狀圖即將翻紅，外資買盤也逐漸回籠，更重要的是千張大戶持股一路攀高，研判在技術面與籌碼面發出多頭訊號下，加上基本面逐步轉佳，勤誠股價季線不破多頭可期。

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