過了50歲，想買ETF該注意什麼？ETF教父給退休族群的7大投資指引

近年來，ETF商品紅翻天，中、高齡族群紛紛將定存轉移至ETF，加上小資族的存股風潮，規模飆升至3兆元，受益人數增至600萬多人，等於全台每四個人就有一人投資ETF。但，對於還沒有上車的50+，該如何是好？ETF教父劉宗聖給出七大指引，讓他們也能善用ETF的特性，許自己退休後，一個安穩的未來。

由於美國升息將暫告一段落，面對「後升息」時代，投資人該如何是好？ETF教父、同時也是元大投信董事長、投信投顧公會理事長的劉宗聖強調，「投資要先求不傷身，再求療效。」

對即將退休的50+（51至59歲）來說，ETF（指數股票型基金）較能分散風險，正是「雞蛋不放在同一個籃子」的投資工具之一。

劉宗聖指出，ETF同時持有多檔標的，舉例說明，0050是持有台灣上市市值50大企業的股票；0056則是持有上市150大企業中，預測未來一年殖利率最高的前50檔股票。ETF在大幅降低單一個股風險的前提下，既可幫投資人解決選股不易的問題，還可以參與台股成長與股利分配。

劉宗聖進一步分析，ETF的優勢不只是分散投資標的，更重要的是控制風險，因為商品眾多，包括股票ETF、債券ETF、外匯ETF、黃金ETF，投資人可藉此降低資產配置的風險。

203種ETF商品，該如何挑選？

他提出七大投資指引，供50+參考。

首先是，ETF不要過度集中，股票型、債券型都要佈局，達到股債平衡。

「很多50+偏愛高配息商品，很可能買來買去都是台股高股息ETF，這得承擔台股單一市場的風險，而現階段來到股息、債息雙高時代，正是調整配置的最好時機。」劉宗聖建議，投資人可拿台股高股息ETF的股利，去買債券ETF，朝分散風險的策略發展。

第二，ETF商品超過230種，該如何挑選？

建議以具「代表性」「流動性」（ETF規模跟受益人數），以及發行時間長的ETF為優先，「經過十幾年考驗，都有實績可查，例如0056已13年順利填息，」劉宗聖提出挑選商品的三大指標。

第三，決定好投資標的後，要單筆買進還是定時定額存股？

劉宗聖建議，沒有一筆退休預備金的50+，可透過定時定額存股，這個沒有何時進場的問題，拉長來看，進場成本是長期均數，重點在於持續投入，透過定期定額「零存整付」，有紀律的為自己建立一筆甚至多筆退休資金；如果已有一筆退休預備金，可在不影響生活支出的前提下，單筆敲進優質股債標的，無論是領股息還是債息，都是未來固定收入的來源，如有餘力可再輔以定時定額存股，達到分散風險、穩定配息目的。

ETF股價上漲，50+要先下車還是續抱？

第四，到底要選擇年配、半年配、季配還是月配息？

ETF商品有不同的配息頻率供投資人選擇，每月有現金流需求的投資人，可選擇月月配商品，或自行搭配三檔季配債券商品，3檔X4次配息＝12次配息，打造月月領債息的配置。

目前政府減免「債券ETF」證交稅直到2026年，而且債券還能節稅，配息收益被計入海外利息所得，適用個人最低稅負制，一般投資人670萬台幣以內都免稅，而且配息來源屬於境外所得，也不需繳二代健保補充保費。

整體而言，配息頻率的高低不影響整年度配息金額，個人可依資金需求，挑選合適商品。要特別留意的是，一年多次配息的產品，可能會出現每次配息金額不一致情形，不宜以單次配息推估該檔ETF未來都是一樣的配息率，最好參考長期的配息記錄，以便有效評估。

第五，假設投資ETF幾年後，股價上漲三、四成或更高，50+要先下車還是續抱？

劉宗聖認為，屆退或退休族首重控制資產的波動，建議可以一部分續抱繼續領息，一部分獲利了結，可額外多出一筆錢當作退休支出來源，這也是為何要及早投資的原因。未來再透過定時定額，朝下一次的投資目標前進。

股價波動跟報酬是雙面刃，投資先求穩才不會傷身

第六，ETF的費用，以及交易手續費、配息轉帳匯費影響很大嗎？

劉宗聖認為，ETF各項費用是公開資訊，確實是投資成本，但費用已內含在ETF的績效內，不會再跟投資人另外收取，費用算是枝微末節，主要在於ETF的長期表現。例如成立20年的0050，為投資人創造超過550％的含息報酬，0056則創下連續13年配息填息紀錄，長期穩定的績效才是重點。

ETF交易部分，因是透過證券下單，投資人可選擇習慣往來的券商，看是否有交易或定期定額手續費優惠；匯費部分，如有跟ETF保管銀行同一家銀行的帳戶，或是另外去開戶，就能跟投信申請用該帳戶領息，以節省匯費。

第七，如果50+還有工作，沒有到退休需要用錢時，領到的配息要如何處理？

劉宗聖建議，可以將ETF的配息，拿去重新調整布局。如想退休時每月都有一筆收入，以元大的商品為例，可搭配高股息0056、具ESG市值型00850與高息低波動因子00713，將這三檔季配ETF的除息月份，交錯在12個月當中，既可月月領息，資產也有成長的機會。

這僅是舉例說明，投資人也可以選擇搭配其他公司的商品；如果想透過不同國家以分散風險，建議可搭配組合股票ETF、美債ETF、黃金ETF，以降低波動性。

畢竟50+承擔的投資風險相對低，「股價波動跟報酬是雙面刃，波動降低，報酬率也會被拉低，投資必須多一分求穩之心，才不會傷身，不要為了天邊的彩霞，踩壞身邊的玫瑰，」劉宗聖說。

天下沒有白吃的午餐，每個人對退休金的需求不同，設定的理想報酬率也不同，ETF教父只能給大方向的指引，最終投資人還是要花時間研究，才能找到最合適自己的EFT商品。

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