10年期公債收益率投資人為何要關注？

提要

10年期公債收益率的重要性

本文共805字

2023/04/14 03:09:59

采實文化作者：山姆．杜根

10年期公債收益率是最值得關注的經濟指標，這個數字為投資者、經濟學家和追求財務自由的人，提供了關於通貨膨脹、聯邦基金利率的走向、就業情勢、投資者的風險承受度、經濟體質等各方面的預期狀況，可供參考的範圍相當廣泛。

10年期公債收益率向來被稱為無風險的收益率，所以投報率低於此的投資標的根本不必考慮。換句話說，如果10年期公債的收益率是2％，你就沒必要投資預期收益率低於2％的股票，因為這時你需要有個風險溢價來彌補你的潛在損失。如果你想投資房地產，也絕不要投資預期收益率低於2％的物件，因為你同樣需要有個風險溢價，來彌補管理租戶和處理維修問題方面的支出，否則極可能會倒賠。

關於10年期公債收益率的重要性，我可以寫一整本書，但一言以蔽之，我建議大家在投資任何資產之前，必須把它的預期收益率拿來跟購買和持有10年期公債可以獲得的無風險收益做比較。隨著10年期公債收益率的下降，機會成本也跟著下降，這就是為什麼會有這麼多的流動性（liquidity）流向了風險較大的資產。

由於10年期公債的收益率上升緩慢，獲利有限的經濟活動也將會放緩，因為借貸的成本變高了。10年期公債收益率是房貸利率的一個重要決定因素，消費信貸利率也會受到它的影響，但程度較小。當10年期公債收益率上升到某個程度時會令投資者卻步，因為他們無意承擔過多的風險。

本文摘自采實文化的《懂用錢，愈活愈富有：全球9,000萬人見證有效，理財武士教你做出致富決策，FIRE不上班超過十年，被動收入年領30萬美元》

作者：山姆．杜根（Sam Dogen）

2009年創建「財經武士」（Financial Samurai）部落格。杜根曾任職於高盛和瑞士信貸，是當代FIRE運動的先驅之一，34歲就「英年早退」。杜根畢業於威廉和瑪麗學院，並獲得加州大學伯克萊分校的MBA學位。他的投資組合每年可帶來超過30萬美元的被動收入，杜根與妻子和兩個孩子住在舊金山，這是他的第一本書。