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法盛主題投資（Thematics）資產管理創辦合夥人兼投資長卡曼達林（Karen Kharmandarian）昨（11）日來台，他指出，人工智慧（AI）長期成長動能強，機器人族群景氣循環更明顯，目前需求仍疲弱，或許須一、兩季才可能復甦。
卡曼達林也是法盛AI及機器人基金經理人。這檔基金結合人工智慧（AI）及機器人兩個領域，目前AI約占60%。他指出，機器人族群的景氣循環更明顯，AI族群則有更多與軟體相關，成長動能及利潤比較高，因此基金可以兼顧不同的領域、因應不同的景氣循環。
2022年美國聯準會（Fed）快速升息，科技股表現弱。2023年則是成長股領漲的一年，尤其是AI族群。不過，卡曼達林認為，投資人急著擁抱科技股，造成相關公司不分好壞都漲。因此，今年布局要謹慎選股，因為評價面雖然不算差，但有些公司受惠AI程度不大，本益比卻已偏高。
卡曼達林表示，2024年領漲的科技股將有別於2023年。七大巨頭股價在2023年飆漲超過一倍，S&P 500其他400多家平均漲幅僅13%。若不看七大巨頭，大多數股票股價都還滿合理的。Fed今年將降息，有利基本面改善及評價合理的中小型股。
卡曼達林指出，AI長期成長動能強，應用層面將擴大，預估未來數年的年均複合成長率達20%。他看好晶片設計商、雲端服務、資料管理、辦公室自動化、供應鏈（IC設計、設備供應商、晶圓代工）等族群的投資機會。
至於醫療自動化股，卡曼達林說，這個族群去年表現落後，但基本面改善且評價很便宜。他對消費服務自動化、工業機器人產業的短期前景較保守，因為需求仍疲弱，可能仍需一、兩季才可能觸底復甦。
法盛AI及機器人基金的股票投資以北美科技股為主，占68%，其次為歐股占21%，日股占6%，主要為工業機器人類股，新興市場占2%，全都是台積電（2330）。卡曼達林坦承，台積電是家好公司，但基於地緣風險等因素，持股比重無法提高到4%。
對於台股AI伺服器族群，仍在研究階段，要等價位合理才考慮進場。
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