5月7日盤前／降息預期升溫 電金雙漲 台股挑戰前高

昨日盤勢

上周五美國就業數據顯示勞工市場緊俏壓力減緩，有利於年底前聯準會的降息，加上蘋果財報利多效應，帶動上周五美股反彈。

周一台股延續上周五美股多頭氣勢開高，在電子權值股、金融股撐盤下，加權指數上漲近150點開出，權值股以鴻海（2317）上漲7.37%，最為亮眼，其餘台積電下跌0.77%、聯發科下跌0.48%、廣達上漲2.14%、台達電下跌1.68%、中信金上漲3.88%。

盤面熱門強勢股：晟銘電、信錦、十銓、上詮等亮燈漲停，威建、擎亞、鴻海、光聖、天鈺、穎崴等漲幅都超過5%。盤面弱勢股：中鼎、世芯-KY跌停，京元電、祥碩、訊芯-KY、材料-KY、皇昌、矽力-KY、勤美、台燿、碩天等，跌幅都超過3%。

終場上漲192.99點、漲幅0.95%，收在20523.31點，成交量為4126.41億元。觀察盤面變化，三大類股皆上漲，電子上漲1.17%、金融上漲2.18%、傳產上漲0.38%。在次族群部份，以金融保險、橡膠、食品等表現較佳，分別上漲2.18%、1.73%及1.59%。

資金動向

三大法人合計買超276.56億元。其中外資買超216.63億元，投信買超48.55億元，自營商買超11.38億元。外資買超前五大為鴻海、華南金、開發金、彰銀、台新金；賣超前五大為長榮航、京元電、中鼎、國建、佳世達。投信買超前五大為聯電、中信金、至上、鴻海、欣興；賣超前五大為康舒、國產、京元電、台塑、南亞。

資券變化方面，融資增14.28億元，融資餘額為2891.85億元，融券增0.34萬張，融券餘額為22.45萬張。外資台指期部位，空單減少699口，空單未平倉部位18758口。借券賣出金額為133.78億元。類股成交比重：電子62.47%、傳產32.68%、金融4.85%。

今日盤勢分析

美國4月非農就業數據疲軟，新增非農就業17.5萬個，較3月的31.5萬個顯著放緩，亦低於市場預期的24.3萬。4月失業率從前一個月的3.8%略升至3.9%，4月時薪增速放緩至月增0.2%。意外疲弱的非農數據讓降息希望重燃，9月降息機率上升近70%，美國10年公債殖利率回落至4.5%附近，有利股市評價回升。

台股後市分析如下：第一、美製造業、服務業PMI同步跌破50%，2022年來首見，4月美國服務業PMI自3月的51.4%降至49.4%、2022年12月以來首度低於50%，遜於市場預期的52.0%，值得注意的是，4月商業活動生產指數自3月的57.4大跌至50.9，創2020年5月以來新低，當時經濟因新冠疫情的停工而陷入困境。美國4月製造業活動因需求下降而萎縮，PMI自3月的50.3%降至49.2%、18個月以來第17度低於50.0%。

第二、美股第一季財報季已經步入尾聲，迄今在標普500企業當中，已有80％的企業都已發布業績，其中高達77％超出市場預期，此外整體第一季獲利年增率平均為5％，也超出FactSet預期的3.4％。FactSet的數據顯示，今年4月分析師已把美股企業第二季獲利年增率的預估值上調了0.7％，反映美企第一季強勁的業績表現已讓華爾街分析師對本季獲利前景更加樂觀。

第三、台股在電子，金融雙主流帶領下、指數站回到所有均線之上，且均線全面翻揚向上，日KD指標交叉向上後延伸，MACD指標柱狀體由黑翻紅，多頭架構不變，研判520前指數將有回升至20800點以上行情的機會。

第四、盤面資金聚焦金融保險、伺服器、機殼、AI供應鏈、散熱、記憶體等族群，如緯穎、廣達、鴻海、十銓、威剛、晟銘電、信錦、光聖、華南金、中信金等短線強勢。

投資策略

聯準會雖然宣布維持利率不變，但美國4月非農數據降溫，讓市場重燃降息希望，Fedwatch數據顯示，9月降息機率上升至近70%，美國10年公債殖利率也回落至4.5%附近，有利股市評價回升。

近期台股在電子，金融雙主流帶領下、指數站回所有均線之上，且均線全面翻揚向上，技術面維持多頭架構不變，隨著台股接下來第一季財報密集公布，多數企業仍繳出亮眼的第一季成績，台股520前將有望挑戰20800點以上。

操作上，建議聚焦半導體先進製程、AI相關供應鏈、航空觀光、金融保險、營建資產、高殖利率個股等族群為主。

20240507