聯電遭陸廠搶單股價不跌反漲，與英特爾合作反而大跌，對投資人有什麼啟示？

作者：蔡正華分析師

上週五台股在萬八附近震盪，盤中最高來到18029點，一度再創新高，但在週末賣壓出籠下，指數由紅翻黑，跌破萬八關卡，終場下跌7點，以17995點作收，K線收星線。

若由期貨來觀察大盤、上週五台指期呈現橫向整理，值得一提的是行情上週五高點未能越過上週四高點，顯示空方守在高檔。

短線上，隨著上週收盤站在前一週高點17682點之上，週級別日出訊號成型，本週易有週級別的空方抵抗，當中包括丙種資金的節前關帳，所導致的賣壓，還有不願意抱股過年的賣壓，預估震盪之後，押寶買盤就會持續進場，進行第1季的佈局。

繼先前全球類比IC龍頭暨車用晶片大廠德州儀器財報及展望不佳，反映工業與汽車電子零組件需求減少後，晶片大廠英特爾所公布的最新財測，預估2024年第1季營收將落在122億~132億美元之間，毛利率44.5%，皆低於市場預期，不僅代表著其對於傳統伺服器和個人電腦的晶片需求的掌握度不足，並且也隱含著英特爾認為AI PC對其的效益不會這麼早顯現，這讓其股價在盤後大跌逾10%。

若細看近年全球AI人工智慧投資風潮，其實未能替英特爾帶來太大的助益，反而多數資金往輝達及AMD的加速器晶片靠攏，英特爾在資料中心及AI端的市場地位明顯被弱化，這即是市場憂慮之處。

此消息反應到台股，剛宣布與英特爾合作開發12奈米平台的聯電，股價隨之出現下跌。先前陸廠低價搶單時，聯電股價不跌反漲，這次與英特爾合作進度不明，股價反而大跌，此現象顯示了市場對於各家業者在AI領域的發展進度之重視，反倒是非AI領域重要性已在下降。

這個現象反映到盤面，優先受惠的當然是與AI息息相關的ASIC(特殊應用晶片)設計服務業者，先前多次提到不僅是亞馬遜、微軟、google、Meta等四大雲端服務商(CSP)，還有多家科技業者近年皆在積極投入自研晶片，相關的世芯、M31等營運可望受惠，這也是近期股價強勢的主因。而金麗科也擁有相關技術，在x86廠商相繼退出中國後，有機會拿下相關商機，故股價也持續走多。

至於泛AI新股對於盤面資金仍有一定的吸引力，如近日提到的佈局AI PC領域的無線通訊模組廠－海華，搶攻AI相關領域的高速傳輸連接線廠－宏致等，近日都有買盤進駐。

目前泛AI新股還有包括連接器的正凌，不僅隨著輝達子公司 Mellanox 搶攻AI伺服器商機，同時也打入AI 晶片散熱應用，上週五盤中創下新高，後續可留意。

而切入AI邊緣運算產品的圓剛，今年直播產品營運加溫，AI產品將以工業用為先，後續也可留意。至於半導體供應鏈，繼先進製程設備族群普遍大漲後，無塵室整合工程的聖暉、廠務系統整合服務的漢科，上週五股價轉強表態，後續可觀察續航力道，更多盤面機會可鎖定Line@粉絲團。

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