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奇鋐兆豐3A購03（087240）
連結標的：奇鋐（3017）
4/26收盤價642.00/+22.00元
奇鋐將水冷板總產能增加至每月26.5萬片，外資將2025年水冷板營收貢獻預估值，從80億元大舉上調至130億元，以反映公司新產能取得訂單能力，同時調高明年每股純益預估值逾一成。
法人表示，輝達（NVIDIA）於GTC大會發表由36顆Grace CPU與72顆Blackwell GPU組成、採液冷設計的GB200 NVL72系統以來，液冷供應鏈持續受到投資人關注。
由於液冷系統具有更優異的散熱性能，並降低系統的空間部署限制，因此即使運算負荷龐大，仍提供更具能源效益、環境永續的運作方式，幾乎所有ODM廠都展示GB200/B200 AI伺服器液冷設計方案。
法人預期2025年液冷散熱產品滲透率將明顯上揚，有利奇鋐等供應冷卻液分配裝置（CDU）、分歧管（CDM）、水冷板（Cold Plate）等零組件的散熱廠商，且多家已開始擴充水冷板與冷卻液分配裝置產能。
法人指出，液冷產品毛利率高於公司整體平均，滲透率攀升將帶動奇鋐等散熱廠2024年至2025年毛利率、每股純益逐步成長。
發行券商建議，想參與這波行情的投資人，可挑選時間價值耗損小的長天期權證參與行情，例如奇鋐兆豐3A購03（087240）。（權證投資必有風險，本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖，投資人參考時請審慎為之。）
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