AI助攻普惠金融／電腦選投資標的 可靠嗎？

金融機構運用AI技術，讓更多消費者可以享有便利的金融服務，但機器真的中性、不被人控制嗎？AI推薦給客戶的投資標的，真的是最佳標的嗎？背後有沒有一些消費者可能不知道的事？

這幾年金融業積極投入AI技術應用，更加進化的生成式AI對話機器人ChatGPT，打從去年問世以來，更讓金融業感到驚艷，搭配金管會放寬金融業上雲規定，業者躍躍欲試，未來能提供的金融服務場景將更加多元。

例如，生成式AI可以讓個性化服務，從金字塔頂端的「私人銀行」客群，往下擴及到更多的普羅大眾，形同助推了普惠金融一把。

不過，啟人疑竇之處也在於，AI是否是出於自由思維，可自主演算，針對普羅大眾提出最適切的金融決策？

中正大學法律系副教授洪令家就提及，多年前她接受委託有關機器人理財的研究案，當時她就在思考，機器人理財建議的投資標的，真的是「電腦選的」？還是基金經理人作的決定？當時的疑問還包括，機器人真的完全不被人類控制嗎？

這些問題至今還未充分獲得解答，不過，她認為，在生成式AI即將大行其道的時代，AI的「可解釋性」變得非常重要。到底AI是怎麼思維問題的？為何會給出這樣的答案？負責提供AI服務的機構要能解釋。

金管會目前也在檢視機器人理財業務相關規範，尤其強調金融機構使用的模型、演算法的透明性及可解釋性。

普惠金融族群的資訊、資產，相對不豐沛，值得主管機關特別關切，AI提供的決策建議，是否暗藏業者的商業導購行為？

研發機器人理財的阿爾發投顧董事長陳志彥表示，一般說來，「機器是你『餵』它什麼就吃什麼，如果一開始就有『偏差』，出來的結果也就有『偏差』」。

陳志彥說，他曾到一家銀行分享機器人理財，「銀行的人提及，有位客戶既是理專的客人，也是機器人理財的客戶，但他卻同時收到人類理專與理財機器人兩種截然不同的投資建議，一個叫他買進美股，一個叫他賣出美股，該怎麼辦？」

碰到這種情況，就看金融機構的抉擇了，有些銀行可能就會選擇金融機構自己想賣的商品。

另一個消費者不知道的事是，台灣的機器人理財大部分投資的商品是，ETF跟共同基金（Mutual fund），國外主要也是這兩種商品，但國外99%是買ETF，1%買共同基金，台灣則是反過來。

陳志彥表示，不能說是全部，但是大部分金融機構的機器人理財都是推共同基金，不是推ETF。

為什麼？答案很簡單，陳志彥說，ETF的內含管理費很低，大約0.1%，而共同基金則是2%。兩者之間的差異，看懂的人自然明白，但是法規沒有明文禁止，最可憐的還是不知情的消費者。

根據金管會資料，國內機器人理財業務連年攀升，截至2023年9月，已有17.3萬投資人，投資規模成長至75.5億元。