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首先「天底下沒有白吃的午餐」，也不會有天上自己掉下來的錢，想要賺得更多，就要付出更多時間、勞力、心思等，才能換取更高的報酬。投資相對也是，想要獲利更多，得到更高的報酬率，伴隨的就是更高的虧損風險。
投資賺錢希望越多越好，代表本金虧損的機會與金額也越高，我們心裡應該要先有一個標準，怎樣的報酬率才是我所需要的低標，我認為至少先追求「不要越來越窮」。
何謂「不要越來越窮」？就是投資報酬率至少要高於通貨膨脹率。
舉例來說，健康的通貨膨脹率平均為3%，政府大多會控制在2% ～ 3% 之間。每年3% 的通貨膨脹率，意指每年物價將成長3%，等於手上的現金每年會貶值3%，可以買到的東西會少3%，長年累月之後，同一筆金額但消費力會越來越低。
從表1-1 的「3% 通貨膨脹」欄位，看到物價在10 年、20 年後會上漲多少；而「3% 折現價值」欄位則表示現在的100 元，在20年後會等同於現在多少錢的消費力；在「1%銀行定存」的欄位顯示，若100 元存在銀行賺1%的定存利息，20 年後將會累積多少錢；而「定存折現價值」顯示的是當年的銀行定存金額，相當於目前實質購買力的金額。
透過表1-1 可以發現，如果只是把錢放在銀行而不投資，現在販賣100 元的商品，在20 年後的售價會變成175 元，而在銀行裡的錢加計每年1% 利息只會變成121 元，現在買得起的東西，到幾年後就買不起了。現在的100 元價值，在20 年後只買的起現值56元的商品，就算加計每年1% 定存利息，也只能買的起69 元的商品。
既然如此，為什麼不現在就把100 元花掉買100 元的東西，而要忍耐等待20 年之後才拿來買價值69 元的東西呢？
換句話說，如果通膨率現在一年約3%，那麼若你的投資報酬率每年都有3%，就可以完全抵消通貨膨脹，20 年後同樣的商品售價變成175 元，放在銀行裡的錢也已經成長到175 元，還是可以用同一筆錢買到同樣商品，這表示錢有保值性，保有現在原本的實質購買力。如果投資報酬率更高，例如每年有5%，20 年後就可複利累積成253 元，這時不但可以買到同樣的商品，還會剩下78 元可以購買別的東西。所以我們要追求的投資報酬率，至少不能低於平均通膨率才能讓錢不貶值，更要超過通膨率帶來更多金錢，至於報酬率要多高就看願意承受多大程度的損失風險，而且這個風險值得去冒險。
為什麼要投資？我們要先解決通貨膨脹讓資產貶值的問題，進而追求讓資產增值的目標。
通貨膨脹的影響力
前面提過，100 元現金如果沒有跟著通貨膨脹率一起成長，那實質購買力就會降低，原本一個100 元的排骨便當，20 年後變成175元，而手中的100 元到時就只能買到一杯珍珠奶茶，既然如此，還不如現在就先買個排骨便當或兩杯珍珠奶茶，不是嗎？
通貨膨脹不只會造成物價變貴、現金貶值，許多人容易在規劃未來生活所需費用時，卻以現在的心理價值估算。舉例來說，現在賣100 元的排骨便當，在評估10 年後的飲食費時，也是用一餐100元來計算，完全忘記物價會變貴的現實。「通貨膨脹」像一個怪獸會慢慢吃掉我們口袋裡的錢， 以下就逐一探討通貨膨脹會影響的生活層面及金融決定。
退休金
多數人在計算退休金時，習慣用現在的消費標準評估。例如目前每個月只需要4 萬元就能擁有理想生活，就以一年50 萬元的基準推算退休後需要的退休金額，並以退休後尚有30 年餘命估算（66 ～95 歲），就認為只需要準備1,500 萬元（50 萬元 X 30 年）就夠用了。
事實上，50 萬元經過每年平均3% 的通貨膨脹率，在經過在經過30 年後僅等同於現今的20.6 萬元的實質消費力，假設現在35 歲，預估每年需要生活費50 萬元，若只準備在65 歲時達到年被動收入為現金50 萬元，那時候的實質消費力就只有20.6 萬元，而且退休後的每一年仍會受到通膨影響，所以66 ～ 95 歲的每年消費力都將持續降低，一直到95 歲那一年，50 萬元等於現在約8 萬5 千元的價值，一個月的生活費只有7,072 元。所以，忽視通貨膨脹會嚴重錯估實際需要的退休金。
反過來推算，假如是目前35 歲的你要在退休後保有如同現在一年50 萬元的消費能力，30 年（66 歲）時每年需要的金額會是121萬元（現在的2.43 倍），而且每年都會增加3% 的通膨率，若光靠存款想達成所有退休金的需求，你將需要準備的退休金總額是5,774萬元，而非1,500 萬（如表1-2）。
30 年後要存到5,774 萬元，你覺得有可能嗎？看到這裡，你是否感覺沮喪？若只靠薪資存款當然不可能，所以投資就相對重要且必要了。你所存下的錢不能只有打敗通膨怪獸，還必須能增加資產，才能累積到足夠的退休金。若生活費是從投資收益獲得，則需要的退休金就會更少，例如退休後的退休金可獲得6% 的投資報酬，就只需要存到2,023 萬元的退休金，若再考量3% 的通膨率，實際6%的收益只能動用3%，另外3% 需要滾入投資本金以維持購買力，這又是另一個主題了。
綜上所述，不要以現在的消費標準估算未來退休生活所需的費用。如果要維持一定的生活水平，你的退休金計畫必須要在65 歲時，存到每年足以創造121 萬元的被動收入才算達標，而非35 歲時心裡所想的50 萬元。
保險金
「保險」是多數人的資產配置之一，有人會運用年金險準備未來可以多領的錢，也會以繳費20 年的終身保險準備未來的壽險、醫療險或重大疾病理賠金，就如同退休金的準備，在計算未來所需的費用時，都必須考慮通貨膨脹的影響。
以年金險為例，每年保費8 萬元、繳費20 年，總繳金額是160萬元，20 年後的保單總價值為200 萬元，表面獲利40 萬元，看似有不錯的投資報酬25%，但其實年化報酬率僅1.12%，相當於把錢放在每年定存利率1.12%，本利續存20 年，只比當時的定存利率好一些，但還是遠低於3% 的通貨膨脹率。
而且20 年後的200 萬元，實質消費力只等於投保第一年的110萬元，也就是花了20 年存下的160 萬元，即使保險公司多給付40萬元，到時候這筆錢的實際消費力只等於現在的110 萬元，不是你以為的200 萬元。
保險理賠金也是如此，許多人購買終身型醫療險，最高理賠保額上限為250 萬元，以為留到年老時再動用比較划算，殊不知這筆理賠額度在30 年後其實只剩下103 萬元的價值，況且醫療費用也會與時俱進的漲價。住院理賠亦然，以前一天理賠1,000 元就足夠，現在日額2,000 元是低標，如果你以為買了住院日賠2,000 元就能高枕無憂，或許10 年後需要住院時才發現基本住院日額已高達3,000元，當然有2,000 元仍不無小補，只是這10 年來因通膨而調漲的1,000 元需要自己補貼。
所以，保險不要以為買了一堆終身型保單就能支應未來所需，因為現在的投保金額在十年後會因為通膨而不足，建議至少每十年都必須重新審視及調整保單理賠額度，以符合未來生活所需。
貸款
對於存錢的人來說，通貨膨脹是敵人，但對於借錢的人而言，通貨膨脹卻變成朋友。因為現金會貶值，越晚償還，價值越低，所以銀行必須收取利息，而利率最好能彌補通貨膨脹甚至更高。
以房貸為例，銀行通常以本息攤還的方式計算每月固定的還款金額，假設房貸每月需要還款3 萬元，貸款時間30 年。在30 年之後的3 萬元還款，其實等於目前12,400 元的實質消費力，現在繳的3 萬元與30 年後繳的3 萬元，價值完全不同。對銀行來說，30 年後收到的3 萬元還款金額，價值也與第一年不同，所以銀行對於借款需要加計利息，而低於通貨膨脹率3% 的貸款利率，以現在平均房貸利率1.5% 來看，對於借款人比較有利，反之，則對銀行較有利。
通常30 年後的收入也會比現在更高，到那時每月要還3 萬元的壓力肯定比現在更低，老人家常說房貸會越還越輕鬆，實際因素就在於此。所以當銀行貸款利率比通膨率低時，欠銀行的錢可以越晚還越好，將貶值的成本讓銀行背負，如果貸款利率高過平均通膨率，就要盡快償還本金，因為吃虧的會是自己。
所以， 如果你有信用卡循環利息（15% ～ 18%）、汽車貸款（7% ～ 10%）、信用貸款（3% ～ 6%），都建議越早還清越好，有大筆收入就優先清償本金，因為這些借款利率都比通膨高出許多，甚至也比投資報酬率高，未來房貸利率若因升息調高到3% 以上，也會建議盡早償還房貸本金。
總結而論，通貨膨脹不只會讓商品變貴，同樣的因素更會影響生活上許多財務決定，在規劃未來財務需求時，不管是準備退休金，或是計算保險額度，一定要時時加計通貨膨脹的因素，才能做出正確的決定。
本文摘自幸福文化的《ETF存股：股債搭配就能錢滾錢，投資致富不用靠運氣》
作者：雨果
「雨果的投資理財生活觀」粉絲團版主。
多年用心經營粉絲團，並提供讀者許多扎實的投資理財心法，以及對各種金融產品的分析等。
認為賺錢的目的不是為了賺更多錢，而是有足夠的錢去過自己想要的生活，因為每天盯盤並不叫生活，那叫工作。
2007年自澳洲回台工作後就開始投資台灣股市，透過買賣個股與選擇權、利用技術線型與財報基本面分析等方式進行投資，但十年的投資經歷卻是賺賠各半，在資產累積上沒有明顯進展。
2017年開始接觸美股與指數化投資理念，領悟了金融投資的核心價值與觀念，於是重新調整投資方式，開始看到了調整後的成效。
2020年開始經營粉絲團分享領悟後的理財觀念，與過去多年的理財習慣與財務知識，希望協助還在股海載浮載沉的投資人一起建立可以長期執行的投資方式。
學經歷╱畢業於澳洲昆士蘭理工大學資訊科技學士與MBA碩士，曾任電腦補習班老師，現為外商公司總經理。
著作╱《聰明的ETF投資法》
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