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投資級債基金 行情可期

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經濟日報 記者王奐敏/台北報導

根據聯準會最新利率點狀圖顯示,2024年有機會降息三次,且2025與2026年有望再分別降息三次。法人表示,儘管近兩月通膨數據高於預期,但點陣圖仍維持鴿派預期,投資人不必對通膨升溫過度擔憂;聯準會訊號釋出,降低政策不確定性,投資等級債基金行情值得期待。

投資等級債平均報酬比較
投資等級債平均報酬比較

市場預估,聯準會最快降息時間點落在第2季底或第3季初。根據統計,投資人在降息前三個月布局美國投資等級公司債,未來三個月、六個月及一年的平均報酬,分別為4.2%、6.6%及8.5%,優於每個月底進場的平均報酬;換言之,在降息前進場獲得的報酬,較其他時間進場來得好。

在景氣與通膨走緩的背景下,未來貨幣政策方向與投資環境較為確定,有利於累積收益,債券的中長線行情值得期待。瀚亞投資-優質公司債基金研究團隊表示,在過去降息周期當中,美國投資等級債表現經常是一枝獨秀,優於非投資等級公司債、銀行貸款及美股標普500指數等其他主要資產。

此外,由於目前利率水準仍在相對高檔,存續期可成為債券總報酬機會的加分項目,搭配企業資產負債表持續改善,基本面獲得支撐之際,即使利差偏緊,也可持續吸引長投資金進場;建議投資組合在追求整體成長的同時,可搭配低信用違約風險的投等債,以穩健的方式持續強化收益 。

群益ESG投等債20+ETF(00937B)經理人曾盈甄表示,聯準會於3月例會維持利率不變決策,並且下修通膨預估,主席鮑爾更認為通膨放緩趨勢不變下,今年將啟動降息,美歐央行同步放鴿令利率風險下降。

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