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生成式AI浪潮帶動數據中心REITs迎接結構性順風，法人指出，生成式AI的潛在租賃活動開始進入發酵期，根據統計，自2023年第2季以來，美國數據中心租賃量大幅增加，同時帶動大型數據中心的電力負載量創下單月新高，反映出未來數據中心REITs需求將有增無減。
統計過往REITs市場的前幾大產業占比，2010年時主要以辦公室、商場、公寓、醫療生技、零售、工業等占比最大，辦公室租賃甚至達19.2%，如今隨著產業洗牌，REITs的產業組成也產生顯著變化，資料中心占比近十多年大幅成長至12%，辦公室租賃則降至5.9%，顯見AI對於REITs市場帶來重大變革。
台新北美收益資產證券化基金經理人李文孝表示，前三次聯準會停止升息後，美國REITs平均漲幅達16.5%，明年上半年將是最有機會表現的時間，預期反彈力道有機會超越前三次，美國REITs市場未來一年的本益比約17.8倍，股利率達3.9%，評價上仍具吸引力，建議利用聯準會展開降息前的震盪格局分批逢低布局，以參迎2024年的多頭行情。
值得注意的是，PGIM全球精選不動產證券基金產品經理林芷麒指出，大型雲端業者投入大量資金，並且開始搶攻數據中心空間，來容納生成式AI所需架設的伺服器等硬體設施，盤點這波租賃熱潮由亞馬遜、微軟、Google、阿里巴巴等超大規模的雲端業者主導，除了替數據中心REITs帶來新一波剛性需求，這些大型龍頭雲端企業公司財務體質健全，對於數據中心的租戶風險極低，也是一大優勢。
林芷麒認為，看好今年美國聯準會開啟降息循環之後，對於近年表現受到高利率壓抑的REITs將帶來正向幫助，加上企業對於雲端、AI等需求持續成長，有利於相關REITs報酬表現領先反應，搭配REITs的收益來源除了房屋增值賺取的資本利得之外，租金收入、管理費用等，也是主要且相對穩定的報酬來源，建議投資人不妨趁著利率來到高點之際，優先布局可受惠於降息環境的REITs相關資產。
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