日股ETF 利多加持 漲勢凌厲

受惠於疲弱日圓激勵出口商股價，再加上美國科技股上漲，刺激了東京威力科創等半導體類股買盤，帶動日本股市於2024年開年勁揚率先創高，日經225指數也突破35,000點大關，為近34年來首見，而上周五也延續這波漲勢收高至35,577點，帶動日股ETF成為上周最強勢的族群。

統計所有在台掛牌的ETF表現，上周漲幅冠軍由富邦日本正2（00640L）以8.4％拿下，第二名為富邦NASDAQ正2，周漲6.2％，第三名與第四名為國泰日經225與元大日經225，分別周漲6.09％與6.05％，第五名為國泰網路資安、周漲5.3％，第六名為國泰日經225+U、周漲5.1％。

第七名至第十名則皆為美股科技股相關ETF，依序為：統一FANG+、元大全球AI、國泰北美科技、國泰費城半導體，周漲4.8%至4.4%之間。

日股方面，元大投信指出，日經225指數、東證指數相繼突破自2023年6月以來整理區間，即反映日股轉型成功，持續吸引資金加速進場，現階段日股具備轉機向上投資價值，台灣投資人在長期布局美股、台股的同時，已是時候將日股同步納入配置。

展望後市，元大投信表示，以東證指數重點產業觀察，包括半導體、機械、消費等，2024財年淨利成長幅度將更優於2023財年。日本半導體產在材料、設備領域握有全球供應鏈絕對主導權，在半導體需求反彈的推動下，有望持續推升相關產業鏈獲利增長。

此外，為反映經濟復甦，日本可望走向貨幣政策正常化，銀行類股長期獲利將持續改善，評價面可望走升，均為帶動日股表現利多因素。

債市方面，債券型ETF近一周市價漲幅前七強皆為金融債相關標的，依序為：凱基金融債20+、中信優先金融債、第一金金融債10+、國泰10Y+金融債、富邦金融投等債、新光15年IG金融債、群益投資級金融債，漲幅介於2.7%到2.3%之間。

凱基金融債20+基金經理人鄭翰紘表示，以彭博美國投資級公司債指數觀察，目前金融產業債利差居所有產業之冠，既有相對高收益率吸引市場青睞，也有利提供下檔風險保護。隨著市場預期利率見頂，對政策利率較為敏感的金融產業債表現可望更加亮眼。展望後市，鄭翰紘指出，目前預期2024年美國通膨將逐步下滑，在反映通膨下行及經濟穩定狀態下，預期利率將呈現區間震盪下行格局。從評價面來看，長天期投資等級債基本面良好，信用品質穩健，在利率下行環境中可望繳出較佳報酬，投資人可伺機分批布局。