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金融債息收誘人 買點到

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經濟日報 記者廖賢龍/台北報導

美國聯準會11月再度將利率維持在5.25%至5.50%的區間不變,且聯準會主席鮑爾也暗示未來升息可能性降低,法人指出,升息尾聲,市場等待長債殖利率回穩,金融債殖利率目前高達6%以上,且具備較高信用品質保護,提高長線投資者進場較好時點,一旦聯準會在明、後年進入降息循環,更增添債券價格上揚動能。

第一金美國10+金融債ETF(00834B)經理人高若慈指出,第3季美國GDP仍大幅超越預期,整體經濟的韌性佳,這也使得先前聯準會在公布利率決策之前,美國公債一度大幅攀升,落在4.8%至5%間盤旋,同步推升短線債券殖利率走高、價格跌深。

金融債跌深觸底後更有表現
金融債跌深觸底後更有表現

根據Bloomberg資料統計,過往美債殖利率攀升,都曾帶來金融債、美國投資級債、全球投資級債券等各類高評級債券出現超過一成的跌幅。

但這也提供投資者相對較佳的進場點,以2009年以來發生三度投資級債大跌觸底的三個月後,金融債平均上漲18%、美國投資等級債平均上漲8%、全球投資等級債平均上漲9%。

六個月後仍見續漲,金融債平均上漲26%、美國投資等級債平均上漲13%、全球投資等級債平均上漲14%,其中以金融債表現最強勁。

高若慈表示,過去兩年聯準會急速升息後,目前美國10年期以上金融債殖利率大幅高於10年均值,息收水準具備吸引力。此外,金融債多數由大型金融機構發債,金融機構受政府嚴格的監管機制,需定期壓力測試檢視體質,具較佳信用評級,產業違約機率低,相對較能提供穩定利息收入。

國泰10Y+金融債ETF基金經理人鍾郁婕指出,聯準會明年轉向降息仍為市場高度共識,歷史經驗指向,2006年及2018年停止升息階段,美股、美債皆呈現上漲走勢。

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