分紅保單揭露分紅率金管會要管 新版規定拚明年上半年上路

為了避免民眾被「不切實際」的分紅率誤導，金管會將訂定更強的分紅保單管理規範，也將全面翻修相關的函令，其中，對於業者先前在低中高三種分紅率揭露上，對外揭露「高分紅」水準，但卻經常無法達標，保險局已在討論未來是否禁止對外喊出這種「最高價」，以免給保戶錯誤期待、引發糾紛；此外，現有的分紅率不得低於70%的上限，已有在後續和業者商討新的管理規範時，評估再往上拉高的可能性。

保險局今日指出，將力拚明年上半年新版管理函令上路，預計今年底之前和壽險公會開會討論，在產品的設計與資訊的揭露的兩大面向裡，有四大重點，保險公司在發行分紅保單時，必須向保險局交待清楚，保險局將據此作規範上的強化，包括：1. 細部流程，例如如何決定投資策略；2. 如何對分紅的參數設定，必須要有制度性，和一致性的內部細部規範；3. 保單紅利公式能否讓消費者理解；4. 高中低等不同程度的分紅率揭露，未來可能不揭露高分紅率水準。

市場也在矚目，若明年降息，業者原本宣告的分紅率是否可「自動下修」，例如分紅率3.5%，若未來降息變成3%？對此，保險局副局長蔡火炎表示「不能因為降息就自己下降標準。」以上述為例，仍要照3.5%來努力，若達不到，「就要在投資組合作調整（例如處分投資部位），讓其能達到承諾的3.5%。」而且也要向客戶解釋，為何做不到。

蔡火炎說，由於分紅保單非新種商品，因此將維持現有的備查制度，不同於以往之處在於，必須要檢附更多和分紅機制相關說明的文件，尤其過去最常見的爭議，是紅利金和預期不符，保險局正研議對分紅保單訂定強化的監理規範，尤其會從設計，資訊揭露面向來作研議，並和壽險公會討論。

蔡火炎說，金管會特別重視「商品設計」，包括如何讓消費者了解分紅機制，會從送審部分，要求整個分紅運作機制，包括細部流程，例如如何決定投資策略，如何對分紅的參數設定，必須要有制度性，和一致性的內部細部規範，以及保單紅利公式能否讓消費者理解，都將作規範上的強化。

對於上述內容，保險局將要求未來想發分紅保單的業者，在申請備查送審時一併提供，保險局等保單上路之後，將會審視有否按報送時提的內容來作。

另一大問題在於資訊揭露，原先在銷售文件及建議書上，會要求揭露高中低三種不同的分紅資訊，但由於太多投資人只看到高分紅利率，沒看到其他的，反而因此有錯誤期待，所以金管會也將提出因應對策。蔡火炎說，對於銷售文件及建議書，現在發現業者在保單上揭露的高分紅水準，通常都達不到，因此保險局將和業者討論是否就不揭露，換言之，等於禁止業者以後向消費者宣傳「作不到」的分紅率。

蔡火炎表示，會儘快和公會討論，希望今年底之前與公會討論，達成共識。而新制上路的話，看明年上半年有否機會上路，有相關的函令得作修改，會從商品審查規定、分紅保單部分，至少有二個以上的法令要修正，包括分紅保單業務的規範，最多可分給保戶的比率，會看國外是否有70%的不同比率規定，所謂的70%是區隔帳戶，應是同樣的投資配置，會是一個區隔帳戶，例如台幣的分紅保單分紅率3.5%一個帳戶，美元分紅率是4%是另一個帳戶，主要以分紅率為區隔。

蔡火炎說，通常公司會依照中度分紅比率（較可能達成）把它打成一包來作區隔，所謂的70%，是指分紅帳戶裡，把可分配的紅利金額（扣掉保險給付之後），要有70%分給保戶，30%分給股東，70%是下限，公司也可80%分給保戶，分紅要考慮穩定性，持續性，所以通常中分紅比高分紅能達到，保險局要求不能某一年分很高，隔年就掉下去。

另外，分紅率要加註「假設」字眼，亦即讓民眾不要誤以為「保證可作到」。保險局也認為，分紅保單主要配置仍會配在固定收益，也會配一些在權益類，但比率不會太高，分紅率和公司投報率，應不會一樣。現在較多的問題，在於高分紅不易達到，現階段分紅比率70%會否調整，要再參考國外的規範，目前台灣的70%分紅比率雖然已經很高了，但保險局也不會往下調整來損及保戶權益，至於可否往上，會再評估，找壽險公會及業者來討論。