企業生日快樂／華南永昌投信產品線備齊 提供多元選擇

「先將腳步站穩，往上跳才有穩健的基礎」。華南永昌投信董事長黃昭棠上任兩年半多，期間致力深根固本，以傳之百世的基礎建設工程，包括建立專業營運團隊、推動資訊系統升級、主機委外代管、建立系統異地備援，進而做到三大提升，包括基金績效、基金規模、運營強韌性，成效斐然。

黃昭棠是國內ETF產品問世的主要功臣之一，在業界以點子多、人緣佳著稱；轉換跑道到華南永昌投信，已使華南永昌展現不同以往風貌。以下為專訪紀要：

問：接掌董座以來大力延攬人才並調整組織，成效如何？

答：新團隊運作兩年半，可從三面向看成績；首先是績效，2023年華南永昌投信12檔基金，有五檔績效居同類型基金前四分一、八檔基金績效居前二分之一，展現投資團隊面對市場變化的專業能力，另一方面，2022年底拿到勞退基金標案，為華南永昌投信成立30多年來首次爭取到政府基金代操，都是對公司轉變的肯定。

其次，從規模來看，公募產品成長36.8%，如加上全委代操則成長43.9%。第三個面向是營運韌性提升，包含資訊系統升級、並將系統主機搬到中華電信機房做主機代管，2023年進一步完成異地備援，以確保營運不中斷。新的團隊將結構的強韌性、完整性做到位，這是爭一時，也是爭千秋的工程。

問：對華南永昌投信的短、中、長期的規劃為何？

答：現階段做好產品線長期規畫，備齊產品線，以滿足更多投資人資產規畫所需，因此2023年上、下半年各募集一檔華南永昌全球投資等級債券基金、一檔華南永昌未來科技基金；未來希望可以參與市場創新性產品，例如主動式ETF、組合型ETF、不動產證券化等。

中長期則從產品導向變成客戶導向，對客戶的溝通從單純講產品績效，變成提供解決方案，例如目標報酬商品，又如元件型產品，例如組合型產品可將市場產品納入。長期則希望做到平台化、智能化，以面對下一世代客戶。當中的平台化是讓投資人得到資訊，是一種協助交易的角色，智能化則是運用AI等新科技，將投資商品的風險、收益、報酬等做到對稱性，又或是提供理財機器人服務。

問：短中長期目標時程為何？

答：沒有一定時程，如果時程比預期快，可將基礎打得更扎實；若比預期慢，可運用資源加速。例如2014年金管會開放槓桿型、反向型與期貨ETF，當年負責首宗槓桿型、反向型同年10月31日即上市，即是運用內部資源。

問：主管機關今年可望開放主動型ETF，對於尚未切入ETF市場的業者是否有新契機？

答：主管機關若開放主動型ETF，可為投資人提供更多元投資選擇。現階段必須觀察主動式ETF是否還在ETF設計架構，或已跳過ETF框架。但可確定的是，對有堅強投資背景的公司而言，將增加一項可與市場溝通的產品，例如2023年台股大盤上漲只約26%，但華南永昌台灣環境永續高股息指數基金報酬率可高達67%，其中有兩大意義，一是高股息概念可帶來比大盤更高回報，二是相較於純指標產品，高股息、主動式等架構為投資人呈現多元選擇。

問：2024年的業務目標？

答：過去兩年一直在強化公司營運韌性，同時募集新基金，帶動公募產品規模成長，預計2024年仍可維持30%至40%的成長速度。為持續成長動能，提升產品線的策略有二項，首先，因應2024年市場波動可能加大，將進一步強化高股息產品；第二，因應聯準會（Fed）今年有望進入降息循環，固定收益商品將更多元設計，例如債券商品，從原有的投資等級債，延伸至新興市場債。

問：公司在產品面、管理面的ESG作為如何？

答：投信公司發行ESG相關產品時，往往大量採用國際資料庫，優點是有完整的資料紀錄，但可能只有大品牌公司；台灣有不少中小企業的ESG也做得很好，但無法被國際資料庫涵蓋，可能出現「流動性傾斜」，未被納入的公司恐有流動性壓力，無法真實反映其價值。

華南永昌投信希望ESG商品的投資評量範圍可更廣泛，「華南永昌台灣環境永續高股息指數基金」採用台北大學首創「SEED」評鑑架構，成為首檔採用本土永續指數的基金；當初花了超過一年時間，階段性排擠到產品排程，但結果成效良好。