生技論壇 資誠邀國內外專家探討生醫投資併購趨勢

2023亞洲生技大會26日正式啟航，在當日上午大會焦點主題論壇「Plenary Session - Global Biotech Development」，資誠聯合會計師事務所(PwC Taiwan)特別邀請PwC Strategy&歐洲生醫負責人Jens Neumann分享全球委託開發製造服務(CDMO)議題，探討各國競相投入的生醫專業代工未來供應鏈趨勢。

資誠聯合會計師事務所所長暨聯盟事業執行長周建宏於論壇開場致詞時表示，全球經濟體系走過疫情的波瀾，隨著人們對於健康與生活品質要求不斷提升，在精準醫療、再生醫療與數位健康領域技術的突破，吸引2024年更多投資人關注生醫領域，帶動相關投資蓬勃發展。

Jens Neumann指出，全球生技製藥市場預計將從2022年1.18兆美元，成長至2027年達1.56兆美元，年複合成長率為6%。其中新興生醫產品(包括基因治療、細胞治療、溶瘤病毒與核酸藥物)是成長最強勁的領域，年複合成長率高達44.4%；其次為生物製劑，年複合成長率9.2%，

Jens Neumann強調市場的改變驅動CDMO產業轉型，從過去聚焦小分子藥品和生物製劑代工，未來十年將擴大布局新興生醫產品。全球CDMO大廠轉型為全方位的「委託研究、開發暨製造服務」(CRDMO) ，整合臨床前藥物探索、早期研究、製程開發與商業化製造之一站式服務。

值得一提的是，全球CDMO大廠持續投注資本支出與營運資金以推升產能，北美與歐洲整體哺乳類生物製劑總產能(Mammalian biologics capacity)於2022年皆分別成長至將近250萬公升，但往後成長將停滯。亞洲目前產能約為150萬公升，但預計2022年至2024年產能年複合成長率達8.3%最為強勁。

寬量國際策略長谷月涵指出，地緣政治風險近來話題不斷，升息亦對資本市場產生影響，使投資人偏向保守。生醫產業是防禦性的投資之一，主要由於生醫產業研發時間較長，且不受經濟景氣影響。依據寬量國際今年4月發布2023年投資展望報告，台灣生醫產業資本市場成長啟動，受惠於近期新藥取證加速轉化為商業銷售，總體營收成長率預計將從2022年的15%成長至2024年的18%。

本投資趨勢主題論壇亦邀請高盛(Goldman Sachs)投資醫療事業群主席童牧知(Sam Thong)、傑富瑞(Jefferies)投資銀行總經理Michael Brinkman、花旗(Citi Group)醫療保健投資銀行部負責人Makiko Iwai以及Nasdaq大中華區商務發展副總監David Chen等國際投行與機構共同探討亞洲與台灣生醫投資成長趨勢。

另外，亞洲生技大會第三天，28日將由台灣生物產業發展協會舉辦的區域合作論壇「Regional Collaboration Forum - Taiwan」，邀請資誠聯合會計師事務所審計服務營運長徐聖忠、資誠會計師林冠宏與普華國際財務顧問公司執行董事翁麗俐分享台灣生醫產業上市櫃與併購趨勢。

資誠表示，台灣生醫產業上市櫃家數與總市值自2018年以來穩定成長。截至2023年5月底總市值達1.3兆台幣，較2022年底成長達7%。而政策支持亦是生醫產業上市櫃成長的主要動能，2007年政府頒布生技新藥產業發展條例(現已更名為生技醫藥產業發展條例)，並於2017年與2021年二度修法擴大獎勵範圍。另一方面，2021年台灣證券交易所「台灣創新板」開板，鼓勵生技醫療與其他新興產業參與資本市場。

觀察生技製藥台灣上市櫃次產業別，已從學名藥與原料藥走向生物製劑與再生醫療；而醫療器材上市櫃方面則更加多元，以微創手術、精準分子檢測及醫學影像等次產業受到投資人關注，並且亦有AI智慧醫材公司持續準備投入資本市場，帶動台灣ICT與生醫產業整合趨勢。

PwC Taiwan今年在本論壇上也將發布《2023台灣生醫併購白皮書》，主題為「護國群山 蓄勢待發」，剖析全球及台灣生醫企業近年來重要策略布局及對未來併購、投資市場的展望，同時提出對台灣生醫產業的五大建議及併購投資的三大關鍵。

全球及台灣生醫產業之併購交易在2020年受新冠疫情影響，使整體併購、投資市場呈現暫時性的凍結。然而隨著疫苗問世、致死率下降、疫情趨緩，於2021年起全面復甦，全球生醫產業併購交易總金額達美金5,540億元；台灣亦呈現同樣併購態勢，台灣生醫產業2021年併購交易總金額達新台幣748億元，也創下近年新高。

雖然2022年全球政經環境不確定等負面因素持續衝擊市場，再加上高齡少子化的趨勢益發成形，但人們追求更健康與生活品質的需求不曾停歇且更為堅定。展望未來，各生醫產業參與者將被成長前景所吸引，全球與台灣生醫產業併購活動將開始反彈。