寬量國際：股東行動主義已由日韓吹向台灣

股東行動主義（Shareholder Activism）風潮已吹向亞洲，台灣被國際機構投資人視為下一塊主戰場，寬量國際（QIC）創辦人暨執行長李鴻基今（24）日指出，將於明 (2024) 年進行董監事改選的上市櫃公司中，有70家董監事持股低於20%、且外資持股高於10%，台灣企業應未雨綢繆，做好股東溝通，方能降低股權爭議風險。

所謂股東行動主義，指的是外部股東透過權利行使，試圖改變公司決策的作法，在歐美市場已盛行相當久的一段時間，過去幾年開始吹向日本與韓國等資本市場。

根據全球最大投票代理徵集及公司治理顧問公司Georgeson的統計，日本與韓國自去年以來迄今，就分別有包括富士達（Fujitec Co.）與新韓金控（Shinhan Financial Group）在內的19與20家公司，被股東行動主義者成功或部份成功提案成功，其中不乏持股僅0.01%的積極股東。

以日本半導體材料大廠大日本印刷（Dai Nippon Printing）為例，在全球最大積極基金之一的埃利奧特管理公司（Elliott Management）要求下，今年2月宣布史上最大的庫藏股買回計畫，當日收盤股價大漲18%，寫下近16年來新高。

李鴻基表示，過去幾年在日本與韓國轉趨活躍的股東行動主義活動，也開始吹向台灣。過去在台灣的股權爭議事件主要分成家族、大股東、外部禿鷹等三大類，近期外資股東在機殼大廠可成（2474）股東會進行提案，對公司經營方針表示意見，對台灣公司就是一項訊號，影響所及，預期在台灣將會有越來越多的積極股東行動。

李鴻基指出，台灣資本市場的外資持股比例已經從2010年初的29.5%逐步上升至2023年3月的38.7 %，外資意見對於董監事改選結果具有顯著影響力。

根據寬量國際統計，明年將有400多家上市櫃公司將進行董監事改選，其中240家的董監事持股低於20%、70家公司的外資持股高於10%，有鑒於股東行動主義風潮在日本與韓國方興未艾，可以預期的是，積極股東將會在台灣越來越活躍。

李鴻基表示，台灣過去三年曾出現不少股權爭議公司，如2021年的光洋應材、漢唐集成、東元、康和證、台苯，2022年的長榮集團、新金寶集團、如興、台開、聯合生物製藥、隆銘綠能，以及2023年的新光金控、泰山、國票金控等，台灣企業應為明年的改選先提早布局，做好股東溝通，以期明年改選能順利獲得支持。

另外，今年初提出「台灣起飛（Taiwan HEADs Up）」投資策略的寬量國際策略長谷月涵（Peter Kurz），看好「健康科技、能源科技、電動車科技、數位經濟」為首的四大新興產業，這四大新興產業將成為未來台灣經濟新成長動能來源，也有機會成為台灣新的護國神山群，而「台灣起飛」投資策略提出後，在外資圈引發廣大迴響，

因此，寬量國際選在8月30至31日舉行「台灣再生能源日」，連結台灣專注在光、風、儲、重電、充電等五大綠能領域的上市櫃公司、國際機構投資人、外資再生能源開發商，進行深度交流。截至目前為止，允諾將參加的企業包括：雲豹能源、泓德能源、寶晶能源、光寶集團、盛達電業、盛齊綠能、中租、旭隼科技、Gogoro、東元、USPACE等10餘家公司。