三星擴大減產 帶旺記憶體

三星昨（27）日舉行財報會議，釋出旗下記憶體減產幅度將「遠大於先前預期」的訊息，並看好下半年景氣回升。法人解讀，三星減產幅度比原預期大，為記憶體後市復甦吞下定心丸，南亞科（2408）、華邦、威剛等台廠有望提前迎接春燕。

三星是全球DRAM與NAND晶片龍頭，如今將擴大減產幅度，其意義比其他記憶體同業減產更大。台灣記憶體相關廠商也對三星擴大減產幅度按讚。威剛認為，三星此舉對記憶體產業有正面影響，看好市況將逐步回升，有望擺脫報價連續多季走跌窘境。就該公司營運而言，首季應是今年谷底，本季業績可望回升，下半年優於上半年。

南亞科認為，先前干擾DRAM市況的部分負面因素本季起將逐步趨緩，加上供應商資本支出調整，下半年終端庫存有機會正常化，DRAM記憶體市場需求將回穩。就該公司營運來看，最快本季底或或第3季，陷入負值的毛利率有望轉為正數。

根據三星揭露的財報，上季淨利比去年同期陡降86.1%至1.57兆韓元（11.8億美元）；營收大致符合7日公布的初估財報，年減18%到63.74兆韓元；營業利益年減95.5%到6,402億韓元，為14年來最低。

三星上季營收、營業利益仍雙雙優於先前發表的初步財報。值得一提的是，三星掌管晶片事業的裝置解決方案（DS）部門上季營業損失4.58兆韓元，為14年來首度陷入虧損，營收年減49%到13.73兆韓元。

三星原堅持不減產記憶體，本月初改口將會有意義地減產（meaningful production reduction）。昨天財報會議上，法人緊盯減產議題，三星雖未揭露實際幅度，但強調公司對減產的態度已增強為「far more meaningful production reduction」，即遠大於本月初釋出的幅度。

三星預期，下半年晶片需求將隨客戶庫存下滑逐步復甦，將聚焦於提高技術競爭力，包括以環繞式閘極（GAA）技術為基礎的2奈米製程，同時滿足DDR5、LPDDR5x等高階產品的需求。

三星規劃，今年記憶體投資額將維持與去年相當。三星上季資本支出年增36%至10.7兆韓元，為同期新高，其中9.8兆韓元用於半導體，3,000億韓元用於顯示器。

業界認為，三星雖維持資本支出計畫，但主要是強化DDR5等新世代高階記憶體生產。隨著三星將焦點聚焦高階新世代產品，並釋出「減（產）很大」的訊息，意味主流DDR4市況將更健康。

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