華城、中興電、亞力一路向上 強韌電網計畫受惠股還有誰？

作者：蔡正華分析師

美國勞工統計局公布了3月消費者物價指數(CPI)年增率為3.5%，高於市場預期，而剔除食品與能源成本的3月核心CPI年增率為3.8%，也是高於市場預期。

這是繼之前3月ISM製造業採購經理人指數、非農就業數據相繼高於市場預期後，又一項高於預期的數字，顯示著通膨壓力並未明顯下降。

目前已有部分Fed官員表示今年前3個月通膨情況變得更糟，而也有部分官員認為通膨需要一些時間才能回落。

整體看，由於近期通膨數據過熱，市場認為美Fed降息時程將延後的機率升高，同時降息的力道也可能放緩。週四台股聞訊普遍拉回，指數開低走低，盤中最低來到20651點，終場下跌10點，以20753點作收，K線收黑K。

若由期貨來觀察大盤，週四台指期開低震盪，行情暫於4/9日紅K的範圍內盤旋。由於日K出現日級別日落訊號，顯示空方趁著利空，向下表態。

極短線上，空方略為取得上風，先觀察4/9日紅K低點20521點能否守穩，若能守住，則行情暫以箱型視之。短線上，先前曾提過只要並未正式降息，台股就不算利多出盡，後續仍有想像空間。

目前大盤的週K線維持著高過高且低不破低的多方慣性，不過主要是占台股權值逾3成的台積電撐住行情。

當前個股之間的多空分歧正在擴大。以IP矽智財為例，如神盾集團的神盾，儘管市場看好轉機性，但其股價早在今年3月初就已見到高點347.5元，隨後一路震盪走低，3月底即便出現一波反彈，但是股價未能過高。

至於聯電集團的智原，也是今年2月中旬見到高點459.5元，隨後出現五波下跌。完全未能跟上大盤創高的步伐。

反倒是聯電集團旗下的矽統，在承接母公司聯電中國轉投資公司聯暻股權，轉型ASIC與IP後，股價出現連續上漲，這就是結構正在改變。

至於泛AI股，隨著3月營收表現分歧，走勢也兩極化，當中週三已提醒鴻海的股價已轉弱，果然週四續跌。

反倒是NB的宏碁3月營收274.82億元，較上月成長 70.5%，與去年同期成長13.8%，而伺服器及NB的華碩3月營收 497.35 億元，月增 40.89%，年增 0.99%。表現符合預期，股價雙雙突破平台整理轉強。

至於半導體測試介面的旺矽、穎崴等，在業績加溫下，股價也轉強，可觀察續航力道。對於AI伺服器供應鏈而言，今年的重頭戲仍是預計下半年量產的GB200晶片，故相關供應鏈整理後仍要追蹤。

另外，一路看好的政策股，重電的華城、中興電、亞力，受惠美國基礎建設以及台電的強韌電網計畫，營運前景看好，股價一路向上，後續觀察其他強韌電網計畫受惠股，而在花蓮地震後，重建及都更概念熱，營建指標的國建、太設等持續上攻。

而隨著3月營收公布，部分企業營運優於預期，如自行車的美利達、巨大，健身器材的喬山等，本波也有資金進駐，這也是多頭點火的新方向，後續也要留意，更多盤面機會可鎖定Line@粉絲團。

本公司所推薦分析之個別有價證券

無不當之財務利益關係 以往之績效不保證未來獲利

投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險