選後塑化股承壓 期待台積電法說打臉大摩

文／容逸燊副總

台股今天續跌了199點，成交量在3000億元出頭，再一根的黑K跌破了近期的區間，不過，所幸量能沒有跟著放大，另外，在OTC指數的部分，今天相對是來得抗跌，所以今天跌勢比較重來自於權值股的部分。

選後第2天遭受到外資的賣超，美元指數在回升的狀況下，台幣今天盤中再續貶，其實台股相較於亞洲其他國家貶勢並沒有特別重，例如：今天午盤的時間點恆生指數跌了2%，日經指數跌了1%，所以在美元指數反彈的狀況下，亞股大部分都遭受到了提款的壓力，目前外資的空單來到兩萬口，持續注意在明天台指期結算過後，這兩萬口的空單有沒有轉倉或者是有減少，從11月以來外資已經買超台股4000億左右，筆者認為只要現貨沒有大幅度賣超的狀況下，其實未來匯率一旦止穩，外資事實上非常有機會回頭來買台股。

今天盤面上焦點主要集中在神盾集團的部分，神盾集團砸下47億元，取得前瞻科技百分之百的股權，近期積極的佈局IP以及AI相關矽智財的產業，所以神盾集團許多的旗下的子公司這兩天都拉出了漲停，但是今天利多釋出後已經有一些漲跌互見的狀況，後續追高的話，需要注意風險。

另外，在面板的部分，群創逆勢大漲了6%，友達也有漲2%的漲幅，主要是受到面板報價開始準備止穩，甚至3月有機會走回升的走勢，所以面板在景氣循環股當中，也是帶動大盤抗跌的指標。

另外，主要就是台積電(2330)，早盤的時候一度下殺，終場跌了1.02%，因為大摩認為，台積電今年的毛利率可能有下修的疑慮，所以在台積電(2330)以及聯發科(2454)都遭受到了外資提款的賣壓，不過，我們看到台積電供應鏈，今天並沒有很明顯的拉回，包括像弘塑(3131)漲了6.23%，閎康(3587)也漲了6.79%，宣德(5457)漲了5%，所以在禮拜四台積電的法說會，如何說明將牽動未來台股，如果講的訊息是比較正面的話，筆者認為未來應該有機會推升整個外資的買盤。

另外，在選後ECFA相關的股票表現比較弱勢一些，像塑化類股今天跌幅相對來得重，不管像是台塑(1301)、台塑化(6505)、以及南亞(1303)、台化(1326)等跌幅相對都來得比較重，在近期來說的話，這可能會成為盤面上比較弱勢的族群。而航運類股也是稍作拉回，主要受到消息面的影響，所以在整個紅海的這個狀況還沒有解除之前，比較容易受到運價的干擾，有忽漲忽跌的狀況。

後續我們持續關注台積電禮拜四的法說，以及外資在周三期貨結算之後，整個期貨的空單有沒有進行回補，因為現在國安基金已經退場，選後也沒有積極護盤的必要，所以指數來說的話，最好在17400點到17800點中間做震盪整理，等待月線的壓力往下開始走平之後，再去做上攻會比較好，所以在這邊整理一到兩週，對於台股是最好的狀況。

在農曆年前，筆者認為這個紅包行情是可以去佈局的，未來外資如果一旦回補台股，應該首選會在權值股以及AI伺服器的部分。