10月27日盤前／美債殖利率高檔震盪、科技財報利空拖累 台股震盪整理

昨日盤勢

10年期美債殖利率再度飆高至4.9%以上，德儀、GOOGLE財報不佳重挫導致美科技股暴跌。產業訊息則因聯電Q4下滑、中國晶片禁令啟動亦導致AI零組件下跌，台股開盤下跌超過200點。

權值股表現，台積電（2330）下跌2.39%、鴻海下跌0.51%、聯電下跌4.6%、聯發科下跌0.61%，廣達下跌3.8%。盤面熱門強勢股，台灣銘板、光聖、等漲停，立德、亞航、青雲等漲幅在3%以上。盤面熱門弱勢股，聯亞、譜瑞、力旺、矽力KY、台光電、台燿、世芯、金像電、M31等，跌幅皆在5%以上。

終場指數大跌285.15點，以16073.74點作收，成交量為2366億元。觀察盤面變化，三大類股同步下跌，其中電子下跌2.21%、傳產下跌0.97%、金融則下跌0.85%。在次族群部份，以水泥、居家、食品走勢抗跌，分別下跌0.14%、0.24%及0.45%。

資金動向

三大法人合計賣超386.56億元。其中外資賣超286.88億元，投信買超19.54億元，自營商賣超119.22億元。外資買超前五大為緯創、華泰、廣達、台燿、虹堡；賣超前五大為聯電、開發金、華邦電、鴻海、台積電。投信買超前五大為陽明、聯電、欣銓、大聯大、旺宏；賣超前五大為華邦電、東陽、廣達、技嘉、欣興。

資券變化方面，融資增0.1億元，融資餘額為2269.32億元，融券增0.06萬張，融券餘額為31.7萬張。外資台指期部位，空單增加4195口，淨空單部位12384口。借券賣出金額為97.53億元。類股成交比重：電子78.92%、傳產17.4%、金融3.68%。

今日盤勢分析

美國10年期公債殖利率高檔震盪，油價仍居高不下。雖然FED主席鮑爾暗示11月暫停升息，但仍不排除進一步升息動作，使得美國10年期公債殖利率呈現高檔震盪，市場資金仍謹慎保守。經濟數據傳來佳音: 美國第三季GDP初值成長4.9% 近兩年來最快增速。美國第三季核心 PCE 季增年率初值報 2.4%，預期 2.5%，前值 3.7%。

台股後市分析如下：第一、美國再出重手，發布最新晶片禁令，將禁止更多先進AI晶片出口至中國。原本新晶片禁令有30天緩衝期，根據NVIDIA在近日提交的申報資料顯示，在23日收到美政府通知，新的管制禁令將取消緩衝期即刻生效，適用於該公司所有超過更新後處理器效能上限，包含專為中國市場推出的A800與H800等降規版AI晶片。

第二、德儀看淡後市:預期本季（10～12月）營收約在39.3億至42.7億美元，低於華爾街預期的44.9億美元。本季EPS經調整後約在1.35至1.57美元，也低於華爾街預期的1.76美元。德儀執行長伊蘭（Haviv Ilan）表示：「上季車用晶片業績持續成長，但工業晶片市場需求普遍萎縮。」

第三、台股目前季線以下之短期均線偏空、昨日不敵美國科技股利空重挫跌破16200點關卡。型態上，季線可能向下交叉穿越半年線，對多方較不利。技術面須儘快站回16200心理關卡，否則恐回測16000整數關卡。

第四、盤面輪動快速，資金聚焦抗跌族群如IC設計、高股息成分股、光通訊、生技等，如：聯發科、聯電、兆利、華通、矽創、美時等，短線較為抗跌。

投資策略

美國10年期公債殖利率高檔震盪，油價居高不下，市場資金謹慎保守。基本面來看，台股第三季財報將接連公布，在匯率加持之下有望繳出亮眼表現，另外台積電第四季展望也偏向樂觀，且沒有下修資本支出。

近日台股跌破16200心理關卡，震盪加劇。預計短線整理如能守穩16000重要支撐，之後配合歐美進入消費性旺季，以及年底選舉行情， Q4到年底可望樂觀。操作上選股不選市，可布局IC設計、網通及光通訊、記憶體、獲利貢獻度高的AI類股、低軌衛星、汽車零組件及電動車、成衣與鞋材等族群。